最高可以衝到5,800元？野村一口氣調升「9檔台廠」目標價　聯發科狂升70%、信驊衝1.91萬元

記者莊蕙如／綜合報導

AI半導體景氣循環持續延燒，野村證券最新發布逾110頁的產業報告指出，AI供應鏈需求仍未見頂，預期大型雲端服務供應商（CSP）資本支出到2027年仍有上修空間，因此同步調高台積電（2330）、聯發科（2454）、信驊（5274）等九家台廠目標價，並全數維持「買進」評等。其中，聯發科目標價調升幅度高達70%，信驊也大增66%，成為此次調整最受矚目的兩檔個股。

野村以「產業周期結束了嗎？」為題分析指出，目前AI半導體景氣仍處於上升循環，不僅全球資料中心建置計畫持續增加，大型CSP的資本支出也仍有成長空間，加上新增產能預計要到2027年才會大規模釋出，意味供給吃緊狀況將延續至2027年，價格上漲與企業獲利上修仍將是推動產業的重要力量。

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在AI晶片供應鏈中，野村持續看好台積電擴充先進封裝產能。報告預估，台積電CoWoS產能將由2026年的110萬片提升至2027年的200萬片，若要支撐2024年至2029年間AI相關營收年複合成長率超過55%，到2029年甚至可能需要擴增至250萬至350萬片。不過，野村也提醒，2026年下半年至2027年間，WoS製程可能成為比CoWoS更大的供應瓶頸，雖然短期可能造成股價波動，但也代表供需失衡將延續更久，反而有利產業長期發展。

野村進一步指出，在輝達（NVIDIA）及Google持續爭奪先進封裝產能下，其他xPU及ASIC晶片業者可能面臨產能排擠，但委外半導體封測（OSAT）業者則可望同時受惠於更多WoS外包訂單及後續漲價效應，營運展望依然正向。

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此次目標價調整涵蓋九家台廠，包括台積電由2,820元上調至3,425元；聯發科由3,400元調高至5,800元；日月光投控（3711）由575元升至730元；台光電（2383）由5,285元調升至6,880元；臻鼎-KY（4958）由510元升至720元；信驊由11,500元大幅上修至19,100元；台燿（6274）由1,710元調升至2,115元；環球晶（6488）由850元升至1,200元；京元電子（2449）則由360元調高至390元。法人認為，隨著AI基礎建設投資持續擴大，台灣AI半導體供應鏈仍將是本波產業成長的重要受惠者。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。