目標價飆上3666元創新高！「這網通大廠」第三季營收有望突破千億元　外資：明年產能最高增5成

記者莊蕙如／綜合報導

AI網通需求持續升溫，智邦（2345）再獲外資調高目標價。繼美系外資喊出3,600元後，日系外資最新發布報告，進一步將智邦目標價由3,222元調升至3,666元，改寫市場最高預估，同時維持「買進」評等。外資看好AI交換器、AI加速器模組及新一代雲端平台需求持續放大，全面上修公司今、明兩年營收與獲利預估。

智邦2日股價開低走高，終場上漲90元、收在2,750元，再創歷史新高。今年前5月累計營收達1,261億元，年增約六成，主要受惠客戶拉貨動能持續增強，也讓市場對下半年營運展望更加樂觀。

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外資指出，Amazon新一代Trainium 3晶片即將進入量產，將成為AI供應鏈下一波重要成長催化劑，因此同步調高Trainium 2027年出貨預估，由原先260萬顆上修至320萬顆，增幅約25%，可望進一步帶動智邦相關產品出貨。

此外，隨著高成本GPU架構推升大型雲端業者導入ASIC方案，智邦來自ASIC相關需求也開始快速發酵。外資因此上修公司營收預測，預估第二季營收可達870億元，第三季更有機會首度突破千億元、達1,070億元，反映AI網路基礎建設需求仍處於高速成長階段。

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為因應客戶需求快速增加，智邦近年積極擴大全球產能布局。外資預估，公司2026年整體產能可望提升30%至50%，以支援AI交換器及AI加速模組需求。除了既有竹北、竹南及越南廠外，桃園龜山新廠已開始小量出貨，預計第三季正式量產；南寮廠也將由倉儲用途擴充為生產基地，預計2027年投入營運。

外資認為，隨大型雲端服務供應商持續擴大AI投資，加上企業端AI需求逐步升溫，智邦未來幾年仍將站穩AI網通供應鏈核心位置，營運成長動能有望持續擴大。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。