AI需求、漲價效應齊發！「被動元件龍頭廠」目標價喊到1050元　Q3 EPS上看5.6元、Q4拼季增

記者陳思穎／綜合報導

被動元件龍頭廠國巨*（2327）股價近日頻頻下挫，自10月15日起至20日止，股價接連5日收黑，短線跌幅16.58%，上周四（22日）收在507元，大跌35元，跌幅6.46%，險些失守500元大關。不過，美系外資看好國巨今年第四季在漲價效應顯現和AI需求持續攀高的帶動下，營收及利潤率有望持續創高。因此重申「加碼」評等，並維持目標價1050元。

國巨受惠於人工智慧（AI）相關應用需求持續強勁，9月營收170.68億元，月增4.51%，年增46.12%，再創單月歷史新高；第三季合併營收495.31億元，季增11.4%、年增49.7%；累計前9月合併營收1321.53億元，年增36.29%。

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美系外資表示，國巨第三季營收表現優於公司先前預期的「季增中幅成長」財測指引。隨著出貨量增加，產品價格上漲，外資預估國巨第三季獲利將達116元，每股盈餘（EPS）5.6以上，毛利率上看40.4%，營業利益率（OPM）則可望達到29.1%。

展望後市，美系外資指出，鑒於PC需求低於預期，消費性電子需求可能轉弱，不過AI與一般伺服器需求仍然強勁，在漲價效應的激勵下，公司第四季營收、毛利率、營業利益率均有機會呈現小幅季增趨勢。基於此，美系外資給予國巨目標價1050元，並重申「加碼」評等。

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此外，國巨將於29日下午舉辦線上法說會，市場高度關注第三季財報、非AI市場需求能見度、明年第1季MLCC定價策略等相關話題。
 

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