老AI目標價全曝光！大摩首選緯創 鴻海、廣達同步喊加碼…GB300全年出貨衝8萬台！

記者莊蕙如／綜合報導

AI伺服器新一波拉貨動能持續升溫，鴻海（2317）、廣達（2382）與緯創（3231）三大ODM廠可望持續受惠。摩根士丹利（大摩）最新報告指出，雖然輝達新一代AI平台Kyber傳出時程調整，但GB300 NVL72機櫃需求依舊強勁，預估今年GB200、GB300機櫃全年出貨量可望達7萬至8萬台，較去年的約2.9萬台大幅成長，並維持對三家公司「加碼」評等，其中偏好順序依序為緯創、鴻海、廣達，目標價分別為210元、310元及385元。

大摩統計，6月GB200與GB300機櫃總產量約8,000台，較5月增加約5%。其中鴻海出貨約3,300台居冠，廣達約2,300至2,400台居次，緯創則約1,200至1,300台。法人認為，今年AI機櫃出貨維持高速成長，將持續帶動台系ODM廠營運表現。

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報告指出，鴻海6月營收8,218億元，年增52%，雖然消費性電子及iPhone拉貨力道放緩，AI伺服器業務仍維持穩定。預估第二季GB系列機櫃出貨約1.03萬台，季增21%，略優於原先預估，大摩因此看好第三季AI機櫃出貨將持續增長，維持310元目標價。

緯創方面，6月營收達3,218億元，月增11%、年增54%，主要受惠子公司緯穎營收貢獻提升，以及筆電、桌機與顯示器出貨同步成長。法人預估，緯創第二季GB200、GB300機櫃出貨約4,000台，雖略低於原先預期，但全年1.41萬台目標不變，也因此成為大摩最看好的AI ODM標的。

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廣達則受惠AI伺服器與筆電出貨同步回升，6月筆電出貨增至450萬台，GB200、GB300機櫃出貨提升至約2,400台，第二季累計約6,300台，季增32%。雖略低於市場原先預估，但法人認為主要是部分訂單遞延至下半年，全年約1.87萬台的出貨預估維持不變，後續仍可望受惠AI伺服器需求持續擴張。

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