「機器人的眼睛」下半年迎雙引擎！法人緊盯可變光圈、CPO兩大題材　股價下一步看這裡

記者莊蕙如／綜合報導

光學鏡頭龍頭大立光（3008）法說會落幕後，市場焦點迅速轉向下半年成長動能。法人認為，隨著智慧手機進入傳統出貨旺季，大立光管理層預估7、8月營收將逐月升溫，符合市場預期，後續股價表現則將取決於可變光圈鏡頭放量進度，以及共同封裝光學（CPO）布局發展兩大關鍵。

大立光第二季毛利率49.41%，與第一季持平，單季每股稅後純益（EPS）35.72元，雖略低於部分外資原先預估，但市場普遍認為，第二季財報不致對股價造成明顯影響，投資人更關注下半年新品出貨及新技術導入帶來的成長空間。

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高盛證券指出，近期市場擔憂記憶體成本攀升可能影響終端需求，不過高階智慧手機受到衝擊相對有限。今年第一季全球智慧手機出貨量年減4%，但三星、蘋果等高階品牌仍維持成長，反映品牌廠具備較強議價能力，且高階消費族群對價格敏感度較低，有助支撐高階鏡頭需求。由於大立光主要供應國際品牌旗艦機種鏡頭，可望持續受惠產品規格升級趨勢。

外資也持續看好新機效應。瑞銀證券分析，今年下半年蘋果將推出新一代iPhone，整體出貨量預估與去年相近，但高階機型新增可變光圈設計，可望帶動單支手機鏡頭價值增加約2至3美元，搭配新款折疊手機上市，將為大立光挹注新的成長動能。

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此外，法人認為，大立光積極布局CPO市場，雖然短期營收貢獻仍有限，但隨AI資料中心高速傳輸需求持續擴大，未來若相關產品逐步放量，將有助提升公司長期成長性，也成為市場評價的重要觀察指標。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。