目標價下修至1.3萬元仍喊買！「測試介面廠」6月EPS衝8.61元、獲利年增逾7倍　Q3有望回升

記者黃詩雯／綜合報導

半導體測試介面廠穎崴公布6月自結獲利，受惠AI相關需求持續升溫，6月、第二季及上半年營收同步創下新高。不過，外資高盛指出，受低毛利MEMS探針卡出貨比重提高影響，第二季毛利率表現不如預期，因此將目標價由1.5萬元下修至1.3萬元，但仍維持「買進」評等。

穎崴6月合併營收達14.6億元，月增36%、年增287.9%；稅前淨利4億元，年增614.29%；稅後淨利3.1億元，年增715.79%，每股稅後純益（EPS）8.61元。公司表示，AI客戶拉貨動能強勁，產能利用率穩步提升，高雄仁武新廠產能也將陸續開出，有助第三季營運表現續強。

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高盛最新報告指出，由於低毛利MEMS探針卡出貨比重提高，壓抑第二季毛利率與獲利表現，因此將第二季毛利率預估下調至38.6%，並同步下修2026年至2028年每股盈餘預估。不過，高盛認為第二季可望是今年毛利率低點，隨著高毛利同軸測試座出貨比重回升，第三季起獲利表現有機會逐步改善。

展望後市，高盛仍看好穎崴長線成長潛力，認為AI平台升級將帶動GPU與ASIC測試需求增加，加上新一代HyperSocket導入率提升，以及彈簧探針產能持續擴充，可望推升未來營運成長。雖然目標價下修至1.3萬元，但仍維持「買進」評等。

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