目標價給到2500元！「電供大廠」今年EPS估看至6股本　輝達Kyber、HVDC滲透率是關鍵

記者王凱暄／綜合報導

受相關零組件漲價、伺服器訂單延後及電源業務佔比下降等因素影響，本土法人預估電源供應大廠台達電（2308）相關因素恐影響其毛利率，雖然維持其買進評等，但將其目標價由3000元下調至2500元。

台達電公布的第2季營收達1832.56億元，季增15%、年增47.75%，為單季新高紀錄，但略低於市場預估；法人指出，保守看待台達電的原因有三，首先是電源IC零組件漲價，連帶成本提高、而零組件交期延長，又使AI伺服器訂單延後、最後是產品組合不佳使電源電子業務佔比下降，而同時相關成本卻提高，使第二季營業費用上升。

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法人表示，台達電第二季產品以電源電子佔52.6%最高、交通佔4.7%、自動化佔8.3%、基礎設施佔34.4%，然而相對第一季，電源電子卻由53.7%下降；法人預估台達電今年全年EPS由66.45元降至65.06元，同時本益比從45倍下修至38倍，並點出輝達Kyber進度推遲和400VDC、800VDC滲透率不如預期為兩大風險。

但法人仍點出其400VDC、800VDC電源機櫃已具備量產能力，其中，800VDC已於近期開始生產，交付時間仍待定，但預計在第四季能小量出貨；台達電今日股價收在1835元，上漲130元，漲幅7.62%，成交量則有約1萬張。

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