PCB飆股誰最香？法人欽點華通與「這6檔」　明年EPS挑戰14.24元、目標價上看256元

記者莊蕙如／綜合報導

華通（2313）、金居（8358）、聯茂（6213）、富喬（1815）、楠梓電（2316）、燿華（2367）及台郡（6269）等二線PCB族群，近期成為台股強勢反攻的重要指標。在股價普遍仍低於400元之際，吸引法人重新布局，其中龍頭券商旗下投顧更將華通列為首選，看好低軌衛星與高速光模組雙引擎發威，預估2027年每股稅後純益（EPS）將由今年6.81元大幅跳升至14.24元，並給出256元目標價。

法人指出，華通第三季將迎來多項產品同步放量，包括消費性新品、低軌衛星以及光通訊相關產品出貨增溫，預估單季營收可望季增18.2%，達236.3億元，毛利率提升至19.8%，單季EPS約1.87元，營運動能將較上半年明顯增強。

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其中，低軌衛星業務被視為未來最大成長來源之一。隨著V3新一代衛星開始取代現行V2及V2 Mini，下半年將逐步進入新舊產品交替期，量產與發射時程預估落在第三季後段至第四季。由於V3在體積、重量、傳輸效能及內部電子系統規格全面升級，也將同步提升PCB使用量與產品價值。

法人分析，隨著製程難度提高、單顆衛星產值增加，加上美系主要衛星客戶預估2027年每年發射數量仍可維持4,000顆以上，華通衛星業務營收占比可望由今年約21%，進一步提高至明年的24%，成為重要獲利支柱。
另一方面，AI高速傳輸需求持續推升光模組升級，市場正由400G快速邁向1.6T世代。

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法人指出，隨著高速光模組升級，不僅銅箔基板（CCL）需由M6提升至M8，PCB也必須採用更細線路與低損耗材料，產品單價與附加價值同步提高，預估華通光模組相關產品最快第四季開始明顯放量，明年營收占比有望由目前約8%倍增至18%。

綜合來看，法人認為低軌衛星與高速光模組將成為華通今、明兩年最重要的成長動能，預估EPS將由今年6.81元倍增至明年14.24元，因此維持「買進」評等，並以2027年EPS搭配18倍本益比推算，將目標價訂在256元，持續看好公司在PCB升級浪潮中的長線成長潛力。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。