切入ASIC伺服器供應鏈！「散熱模組廠」6月營收寫歷史新高　外資上調目標價至1325元

記者陳思穎／綜合報導

散熱模組廠邁科（6831）聚焦AI伺服器、高階散熱與水冷技術，並切入大型CSP自研ASIC伺服器供應鏈。隨著全球AI伺服器出貨強勁及液冷需求攀升，近期月營收由波動轉強，6月營收5.03億元，創單月歷史新高，獲日系外資將目標價由1150元上調至1325元，並重申「買進」評等。

邁科6月營收5.03億元、月增52.41%，年增29.3%；第二季合併營收10.46億元，季增22.52%；累計前6月合併營收19.01億元、年增18.23%，三者同步改寫歷史新高。

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邁科表示，隨著AI伺服器散熱需求持續成長，相關訂單穩步增加，其中來自CSP大客戶新散熱模組產品拉貨力道尤為強勁，目前AI相關產品營收占比已超過7成，未來在CSP大客戶新產品持續放量出貨，預期下半年營運可望持續增溫。

日系外資最新報告指出，邁科在其一家主要的美國雲端服務供應商（CSP）的風冷訂單份額已超過40%，隨著產業散熱技術逐步由風冷升級至液冷，憑藉技術優勢，預期邁科明年有望受惠於平均售價（ASP）提升，進一步挹注營收成長。

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基於此，日系外資預估邁科2026年及2027年的毛利率將分別達26%、28%，但基於相對保守的營收預估，將今年每股盈餘（EPS）預估小幅下修3%，並重申「買進」評等，給予目標價1325元。

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