800V題材恐落空？花旗搖頭「這檔電源大廠」未來3年獲利趨勢領股價下殺　目標價也下探2280元

記者何亞軒／綜合報導

外資花旗日前針對將在30日召開法說會的電源龍頭台達電（2308）出示報告，指出台達電將受到成本上升及800V電源架構導入速度放緩，獲利受到影響，進而下修其未來3年獲利預估，並將目標價調降到2280元，促使今（27）日台達電股價翻黑下挫，終場收在1755元。

花旗指出，儘管看好AI資料中心電源架構升級的長期趨勢，受到新專案量產爬坡及零組件供應吃緊影響，預估公司短期內營運仍面臨壓力，儘管HVDC（高壓直流）業務下半年可望放量，但800V的導入速度可能會比預期溫和，整體台達電整體獲利可能不會如先前預期短期一口氣噴發。

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對此，花旗下修台達電2026年到2027年獲利預估，EPS分別調降到35.9元、57.2元及90.3元，目標價也由2480元調降至2280元，不過長期而言，台達電的後市還是相當具有支撐力。

而儘管被花旗調降目標價，台達電近期並未傳出佳報，碳化矽（SiC）做為AI電力需求材料，市場傳出公司已與全球功率半導體巨頭德商英飛凌（Infineon）簽訂總金額約新台幣650億元的碳化矽供貨長約。針對此消息台達電並未做出回應，因此市場將目光聚焦在30日舉辦的法說會上。

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