產品報價續漲有戲！這「記憶體封測廠」目標價直指310元　 全年EPS估達12.79元

記者周雅琦／綜合報導

記憶體封測大廠力成（6239）受惠AI帶動LPDDR、企業級SSD（eSSD）等產品需求升溫，加上記憶體與成熟封測市場供需持續吃緊，法人看好公司下半年營運逐季增溫，預估第三季營收、毛利率同步成長，第四季營收可望續增，維持「買進」評等，目標價給出310元。

力成為全球第5大封測廠，業務橫跨封裝、測試及SiP／Module領域，第二季營收結構以封裝占66%、測試占23%、SiP／Module占11%；產品比重則以邏輯IC占41%最高，其次為Flash 29%、DRAM 19%。主要客戶涵蓋鎧俠、SK海力士（Solidigm）、美光、金士頓及南亞科（2408）等國際記憶體大廠，AI相關營收則主要來自LPDDR及eSSD產品。

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法人指出，目前記憶體與部分成熟封測市場供給仍偏緊缺，報價具持續調漲空間，可望推升力成營收與獲利同步成長。預估第三季營收將達232.54億元，季增9.1%、年增28.8%，毛利率提升至22%，稅後淨利23.71億元，季增28.6%、年增147.1%，每股純益（EPS）可達3.2元；第四季營收也有望延續季增走勢。

此外，力成2026年資本支出維持500億元規模不變，市場關注的FoPLP（扇出型面板級封裝）技術進度亦符合預期，預計最快2027年年中前開始出貨。法人預估，力成2026年、2027年EPS將分別達12.79元及20.64元，維持「買進」評等，目標價給予310元。

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