AI散熱需求噴發！大咖法人首評這檔「輝達供應夥伴」喊買進　目標價275元

記者周雅琦／綜合報導

本土大型投顧首度將半導體散熱元件廠一詮（2486）納入追蹤，並給予「買進」評等、目標價275元。法人看好AI伺服器帶動Vera CPU及ASIC晶片需求高速成長，一詮切入高階均熱片與ASIC Stiffener供應鏈後，產品組合明顯升級，預估2027年營收可達143億元、年增67%，每股盈餘（EPS）達10.99元。

法人指出，一詮已打入輝達（NVIDIA） Grace、Vera CPU均熱片供應鏈，預估2026、2027年Vera CPU出貨量將達200萬顆及700萬顆，帶動均熱片業務快速成長，預估散熱元件營收將由2026年的42億元增至2027年的99億元，占營收比重提升至近7成。

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除CPU產品外，ASIC需求也成為另一大成長動能。法人預估2027年ASIC總出貨量將達1395萬顆、年增108%。目前AWS及Google相關產品多採用Stiffener架構，而次世代產品有望升級至均熱片Lid設計，單價及附加價值將進一步提升，一詮也已投入新一代Removable Lid產品驗證。

基於此，法人預估一詮2027年營收可達143億元、年增67%，毛利率提升至31.9%，EPS上看10.99元，給予25倍本益比評價，目標價275元。

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