AI股大怒神2／AI泡沫化疑慮再起　電子業大咖：需求強強滾

圖文／鏡週刊

究竟AI泡沫化的疑慮，電子業的大咖怎麼看？和碩董事長童子賢直言，「長期來看，AI絕對不會泡沫化，短期內個別公司的估值與競爭力，需要投資人自行評判。」台達電董事長鄭平則在法說會透露，「目前沒看到AI會停下來，相信會越用越多，用了就回不去了。」台積電也不例外，董事長魏哲家就說：AI需求非常強勁，比先前預期更強。

對於外界擔心的AI泡沫化問題，本刊訪問多位產業大咖。像是和碩董事長童子賢就直言，「長期來看，AI絕對不會泡沫化，短期內個別公司的估值與競爭力，需要投資人自行評判。」不過他也點出，「產業仍在成長，帶動玻璃纖維、精密玻璃、石英砂、銅箔基板（CCL）、載板、散熱到被動元件等產業，所需數量需求提升了2至5倍。」

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身為台股市值三哥的台達電董事長鄭平在法說會透露，「目前沒看到AI會停下來，相信會越用越多，用了就回不去了。」台達電還宣布調高資本支出至700億元，並在台灣、中國、泰國與美國持續擴廠。「光是AI就把產能撐得很滿。」鄭平表示，現在建廠是中長期戰略規劃，現有訂單根本來不及，要有本事把產能開出來，否則客戶會不信任。

身為台股市值三哥的台達電董事長鄭平在法說會透露，「目前沒看到AI會停下來，相信會越用越多，用了就回不去了。」台達電還宣布調高資本支出至700億元，並在台灣、中國、泰國與美國持續擴廠。「光是AI就把產能撐得很滿。」鄭平表示，現在建廠是中長期戰略規劃，現有訂單根本來不及，要有本事把產能開出來，否則客戶會不信任。

同樣持續擴廠的還有封測龍頭日月光，營運長吳田玉透露，「除了新建產線外，既有封裝及測試產能幾乎接近滿載，日月光正同時興建13座新廠，是史上最多紀錄，還要持續購置廠房，加快擴張速度。」

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護國神山台積電也不例外，日前法說會上魏哲家就宣布把資本支出，從520億至560億美元，提高為600億至640億美元。「AI需求非常強勁，比先前預期更強，可以用『更強、更強、再更強』來形容。」魏哲家一再重申他和客戶，以及客戶的客戶都談過，相關動能可能一路延續至2029年、2030年。

身為股王的信驊董事長林鴻明也直言，AI應用需求非常穩固，客戶釋出的高成長訊號，已維持到2028年。就連近期股價大跌的被動元件大廠國巨，在法說會上也透露，客戶簽定長約意願明顯提升，甚至願意支付溢價。

但也有業者提醒，AI市場仍有變數，像是台達電企業投資部副總裁劉亮甫就說，美國建置AI資料中心已開始出現雜音，「最近幾次民調，美國有些地方出現了反對意見，因為沒人希望AI資料中心是蓋在自家旁邊，目前有十幾個州在考慮要不要立法，可能會讓建置比較慢下來。」像紐約州最近簽了一個行政命令，50MW以上資料中心的暫時不蓋。「雖然對市場影響只有一點點，但象徵性意義卻很大。」

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