目標價204元確定！這「記憶體廠」吃漲價紅利、Q2毛利率衝70%　全年營運看旺

記者周雅琦／綜合報導

記憶體指標大廠華邦電（2344）第二季受惠記憶體價格上揚與需求強勁，繳出優於市場預期的成績單。本土老牌投顧指出，公司不僅第二季毛利率大幅攀升，對2027年記憶體供需展望也維持樂觀，加上高雄新廠擴產計畫持續推進，維持「增加持股」評等，目標價204元。依據其最新收盤價163.5元計算，潛在漲幅約25%。

法人指出，華邦電第二季營收598.43億元，季增56.4%，稅後每股盈餘（EPS）達5.40元，高於市場預期的4.79元。其中記憶體事業營收達517億元，季增86.4%，產能利用率接近滿載，帶動記憶體事業毛利率由前季56.6%大幅提升至70.3%。

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展望後市，法人表示，NOR Flash供不應求情況持續，價格上漲趨勢可望延續至2026年以後；SLC NAND在供給吃緊及客戶需求強勁帶動下，價格漲勢也將延續至下半年。DRAM市場方面，大廠持續縮減DDR4供給，加上AI伺服器需求升溫，預期2026下半年至2027年市場仍將維持供給緊缺狀態。

此外，華邦電持續推進高雄廠擴產計畫，2026年資本支出調整為395億元。基於此，考量記憶體報價上漲與產能持續開出，法人預估2026、2027年獲利仍有成長空間，維持「增加持股」評等，目標價204元。

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