川湖連2日亮燈再寫歷史新高！AI伺服器新平台放量　本土投顧喊買：目標價17500元

記者林欣愉／綜合報導

伺服器滑軌大廠、股后川湖（2059）於今（10）日迎來處置首日，但開盤後股價一度直攻漲停價1萬2220元，連續2個交易日亮燈漲停，再創掛牌以來新高，不過盤中漲停未能鎖住，股價高檔震盪。而本土大咖投顧最新報告指出，隨著新世代AI平台高階導軌技術門檻及價值大幅跳升，看好川湖營收逐季走升，預估2026年每股盈餘（EPS）369.2元、2027年EPS達581.97元，維持買進評等，目標價17500元。

川湖自今日起進入處置交易，依新制採每2分鐘撮合一次，但市場買盤熱度仍高。近期股價強勢主要受惠AI伺服器需求升溫，本土投顧分析，新世代AI平台重量、功耗及機構複雜度提高，高階滑軌技術門檻及單機價值同步上升，由於川湖產品單價高於法人預期，新廠與自動化效益顯現，加上各大伺服器新平台放量，看好川湖營收逐季走升。

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基本面方面，川湖第2季營收108.3億元，季增98.7%，毛利率達87.4%；營業利益88.9億元，季增143%、年增200%，稅前淨利91.2億元，季增109%、年增916%，每股純益（EPS）74.38元。本土投顧指出，成長動能主要受惠於GB300、xAI及AWS T3伺服器滑軌需求強勁。

進入第3季後，川湖營運動能持續升溫，7月營收64.1億元，月增44.2%。本土投顧同步上修第3季財測，預估營收187億元、稅後純益122.7億元，單季EPS估達128.76元，並上修2026、2027年EPS預估，分別為369.2元、581.97元。

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中長期成長方面，本土投顧認為，川湖擁有超過3600項專利，AI伺服器導軌市占率預估可維持90%以上，隨著AI伺服器需求持續增加，公司也積極擴充產能，美國休士頓廠預計9月進入試產，川益二期預計2027年投產，三期、五期時程提前，最快2026年底啟動工程，支撐後續成長動能。

受益於新世代AI平台導軌單價提升幅度優於預期，本土投顧以2027年EPS給予30倍本益比評價，推算目標價17500元，維持「買進」。