外資一口氣喊目標價1萬元！「這探針卡大廠」EPS估3年衝286元　被點名挑戰萬金股、AI探針卡產能拚4倍

記者莊蕙如／綜合報導

AI晶片愈做愈強，半導體測試商機也跟著水漲船高，旺矽（6223）更被外資直接點名挑戰「萬金股」！調研機構ALETHEIA大幅翻修旺矽未來成長預期，將目標價從4,000元一口氣拉高至10,000元，調升幅度高達150％。背後最大底氣來自AI ASIC、AI網通IC、推論CPU與CPO等需求同步爆發，高階探針卡供給更逐漸吃緊，旺矽有望迎來新一波產能與獲利高速成長期。

ALETHEIA指出，全球先進探針卡供給瓶頸正逐漸浮現，國際大廠Technoprobe及FormFactor均規劃未來兩年將針數產能擴充至現有規模約2倍。旺矽面對AI ASIC、AI網通IC與推論CPU等客戶需求，擴產力道可能更加猛烈，未來產能甚至需要拉升至目前的4倍水準。

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更讓市場關注的是旺矽未來三年的獲利爆發力。ALETHEIA預估，旺矽2026年每股稅後純益（EPS）將達78.1元以上，年增超過1倍；2027年更可望暴衝至186.5元，到了2028年進一步挑戰286.5元，短短三年間獲利規模可能出現數倍成長。

也正因如此，外資對旺矽的定位正在發生變化。若AI ASIC與HPC測試需求持續擴張，市場對旺矽的評價基準可能不再停留於傳統半導體測試零組件廠，而是逐漸轉向AI高階測試核心供應商，獲利高速成長也替本益比重新評價提供支撐。

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另一個值得關注的新戰場則是共同封裝光學（CPO）。隨AI資料中心高速傳輸需求持續攀升，CPO被視為下一階段重要技術方向，也同步創造新的測試設備與解決方案需求。旺矽若能藉由既有測試技術優勢切入，營運成長來源將不再只有探針卡，而是進一步延伸至更完整的高階測試市場。

ALETHEIA此次將目標價直接從4,000元調高至10,000元，也讓旺矽正式進入市場「下一檔萬金股」的想像空間。不過，1萬元並非只靠題材就能支撐，後續產能能否順利擴張、高階MEMS探針卡占比能否提升，以及2026年至2028年的EPS成長能否逐步兌現，才是這場萬金股挑戰真正的關鍵。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。