目標價155元！「連接器廠」EPS上看10.27元　切電源龍頭供應鏈、AI Power營收看增91.5%

記者陳宣穎／綜合報導

連接器廠瀚荃（8103）因卡位AI伺服器電源架構升級的核心零組件，並切入全球電源龍頭供應鏈，獲本土投顧上修目標價至155元、維持「買進」建議，2026、2027年稅後EPS也分別上修至7.34元及10.27元。

瀚荃第2季營收10.97億元，季增18.9%、年增29%；歸屬母公司業主淨利1.23億元，季增35.2%、年增217%，每股盈餘（EPS）1.58元，優於首季的1.17元，也比去年同期0.43元大幅成長。法人指出，瀚荃第2季EPS略低於先前所估1.66元，主因貴金屬價格回落使下腳料處分的成本減項縮小，加上產線移轉期間稼動率偏低，壓抑毛利率表現，但營收方面仍然優於預期，AI Power營收占比已提升至26%。

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展望後市，法人看好隨著AI伺服器電力架構由傳統in-rack配電逐步往power shelf、BBU/CBU及高壓直流發展，板端連接器單機用量、產品規格及ASP同步提升，預期帶動伺服器與網通營收年增74.1%，AI Power營收更可望成長91.5%，營收占比則預估第4季首度突破3成。

整體而言，法人將瀚荃2026、2027年稅後EPS分別上修至7.34元及10.27元，年增69.9%、40.0%，高於原估的6.78元及8.64元。考量瀚荃已卡位AI伺服器電源架構升級的核心零組件，並切入全球電源龍頭供應鏈，因此以2027年獲利為評價基礎，給予歷史本益比區間中緣15倍本益比，目標價上調至155元，維持「買進」投資評等。

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