目標價衝360元！「低軌衛星雙強」要噴了？啓碁看280元、明年獲利最高暴增94％

記者莊蕙如／綜合報導

低軌衛星題材重新升溫，啓碁（6285）、華通（2313）在股價整理一段時間後，再獲法人點名看好。研究機構預估，兩家公司今年至2027年獲利均將明顯成長，其中華通2027年每股稅後純益（EPS）上看15.02元、年增94％，凱基投顧給予360元推測合理股價；啓碁2027年EPS則估達18.69元，金控旗下投顧給予280元推測合理股價，低軌衛星雙強再攻契機浮現。

近期市場傳出低軌衛星路由器訂單出現新的競爭者，引發市場關注啓碁供應地位是否受到影響。不過，金控旗下投顧研究機構認為，美系客戶隨終端裝置需求快速放量、既有產能滿載，本就有導入第二供應商的必要。

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法人指出，啓碁與美系客戶合作約四年後才出現第二供應商，也反映相關產品存在一定技術及量產門檻，具備切入能力的業者仍相對有限，因此預期啓碁仍將維持主要供應商地位。此次新增二供，也可能與Starlink逐步布局印度市場有關，由於當地目前尚未設置足以滿足量產需求的工廠，因此有擴大供應來源的需求。

展望今年至2027年，網通規格升級將成為啓碁主要獲利引擎，800G交換器與低軌衛星產品同步挹注營收。研究機構預估，啓碁今年及2027年EPS分別達14.85元、18.69元，獲利年增率分別高達131％及26％。

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華通的成長故事則從低軌衛星一路延伸至AI資料中心。凱基投顧預期，到了2027年，衛星與AI資料中心兩大業務合計營收占比將突破5成，成為推動公司擺脫傳統消費電子定位、提升長期評價的重要轉折。

凱基目前維持華通今年及2027年衛星業務營收196億元、270億元的預估，未來太空AI算力則可能成為進一步上修業績的催化劑。另一邊，800GbE及1.6TbE光模組需求持續強勁，隨新廠房與設備陸續到位，凱基也將華通AI資料中心今年、2027年營收預估分別上調至99億元及342億元，成長幅度相當顯著。

法人預估，華通今年EPS可達7.72元、年增40％，2027年更將跳升至15.02元、年增94％。隨衛星、AI資料中心及高速光模組三大題材同步發酵，華通2027年營運結構可望明顯轉型，也成為法人將推測合理股價上看360元的重要依據。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。