老AI目標價一次看！輝達喊漲15％法人點名「這檔」逢低買　鴻海、緯穎等4大廠飆到哪？

記者莊蕙如／綜合報導

記憶體價格狂飆，市場傳出輝達AI伺服器明年將漲價15％，一度引發市場擔憂CSP採購動能受到壓抑，不過法人認為，大型雲端業者AI資本支出仍強勁，台灣ODM廠也可透過漲價與寄售模式降低衝擊，鴻海（2317）、緯穎（6669）、廣達（2382）、緯創（3231）2027年獲利成長趨勢未變。其中，投顧更建議緯創逢低買進，目標價260元；緯穎目標價則高達7,800元。

面對2027年HBM及伺服器DRAM價格維持高檔，部分台廠已與CSP協商，將高單價零組件改採Consignment（寄售）模式，減輕毛利率與營運資金壓力。法人認為，傳統交易模式雖可能稀釋毛利率，但營益率仍有望維持穩定，AI伺服器供應鏈2027年獲利成長方向並未改變。

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鴻海目前仍是全球AI伺服器ODM／EMS龍頭，公司維持2026年AI伺服器機櫃出貨倍數成長、AI伺服器營收逐季增加，以及800G以上交換機今年倍增的展望。Vera Rubin預計第三季進入量產準備、第四季正式出貨，既有GB系列需求則有望延續至2027年；法人預估鴻海今、明兩年EPS分別達18.94元、21.14元，目標價340元。

緯穎則受惠下半年大型客戶ASIC伺服器放量，並持續於美國、墨西哥及馬來西亞擴產，訂單能見度已看到2027年。法人預估今、明兩年EPS分別高達366.57元、488.65元，可望連續刷新歷史新高，目標價上看7,800元。

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廣達第三季AI伺服器營收預估維持雙位數季增，新舊平台轉換可望保持平順，部分高單價零組件也自本季開始轉為寄售模式。公司7月董事會更通過斥資197億元收購友達（2409）華亞廠，為2028年擴產預作準備。法人預估廣達今、明兩年EPS分別為28.47元及33.73元，給予「買進」建議，目標價405元。

緯創第二季EPS已刷新單季歷史新高，下半年AI伺服器訂單續強，並有新的企業與CSP客戶加入，明年上半年訂單能見度仍佳。法人預估今、明兩年稀釋後EPS分別為15.69元與20元，考量目前評價仍具空間，建議「逢低買進」，目標價260元。

法人認為，輝達AI伺服器漲價表面上反映零組件成本壓力，但在CSP持續加碼AI基礎建設、台廠調整交易模式，以及伺服器平均售價（ASP）提高下，「老AI」供應鏈實際獲利仍有望向上，2027年成長趨勢並未因此反轉。