目標價310元！「電源大廠」EPS挑戰14元　五大CSP訂單全拿＋GPU、ASIC新平台電源Q3放量

記者王凱暄／綜合報導

基於Q3起電源大廠光寶科（2301）旗下GPU、ASIC新平台電源產品將放量、且其客戶已涵蓋五大CSP（雲端服務供應商），本土券商投顧看好其後市發展，除維持其「買進」投資建議外，也給出310元目標價。

光寶科8月營收達195.92億元，月增3.09%、年增25.2%，衝高至近98個月新高，且連續6個月呈月增；今年1至8月累計營收達1347.1億元，年增26.73%。

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投顧分析，光寶科7、8月營收達成率62%，略低於預期，主因為消費性電源產品出貨低迷所致，但AI相關電源仍持續成長；投顧此次維持光寶科「買進」投資建議原因有四，首先，Q3隨著GPU、ASIC新平台電源放量（18KW/8.5KW），AI相關電源表現強勁；公司獲利體質結構性改善，今、明 2年（2026、2027）毛利率可望顯著提升；額外新增兩家CSP客戶，且將於今明2年逐漸放量，目前客戶群將涵蓋所有五大CSP，公司能見度逐漸提升；最後，策略性投資DenseLight（光通訊領域）及 DCX（散熱領域）。

綜上所述，投顧預估光寶科明年營收上看2851億元，EPS達14.12元，目標價310元（以2027預估EPS和22倍本益比得出），後續將發布更新報告，再上修明年獲利預估及目標價。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。