目標價上修至1000元！這「被動元件大廠」吞外溢訂單大補丸　全年EPS挑戰14.85元

記者周雅琦／綜合報導

本土大咖投顧最新指出，被動元件大廠禾伸堂（3026）正站上AI伺服器電源升級浪潮的核心位置。隨著AI伺服器功耗持續提升，帶動高階NP0及X7/X8 MLCC需求快速成長，法人看好禾伸堂憑藉技術與市占優勢，將成為最大受惠者之一，維持「增加持股」評等，並將目標價上調至1000元。

法人表示，未來AI伺服器將逐步導入18.3kW電源架構，帶動高階NP0 MLCC用量大幅增加，預估2026、2027年AI伺服器相關NP0市場規模將分別達49億元及230億元。此外，BBU備援電池系統與獨立電源櫃需求同步提升，也將進一步推升高階MLCC用量。

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同時，禾伸堂近年積極擴充高階MLCC產能，管理層預估今、明兩年產能將增加30%至40%。法人認為，在競爭對手高階產品仍處驗證階段下，禾伸堂2026、2027年市占率可望維持44%、48%的高水準，加上日韓廠商逐步將資源轉向小尺寸、高容值MLCC市場，禾伸堂有望承接更多外溢訂單，並提升議價能力。 

基於此，法人預估禾伸堂2026、2027年營收將達168億元、279億元，每股純益（EPS）上看14.85元及39.73元，2025至2027年EPS年複合成長率高達146%，維持「增加持股」評等，並將目標價上調至1000元。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。