外資高喊「買進」！台積電助攻「ASIC大廠」目標價6700元　中美專案年底、2027年接棒挹注

記者陳思穎／綜合報導

ASIC大廠創意（3443）8月營收58.40億元，年增111.02%，歐系外資看好，隨著台積電（2330）晶圓供應改善，加上雲端服務供應商（CSP）CPU專案持續放量，帶動創意ASIC相關產品量產、營收成長，因此維持創意「買進」評等和目標價6700元。

外資表示，創意最大的CPU客戶營收占比持續提高，公司維持今年整體毛利率20%以上的目標。展望後市，除了最大CSP客戶的CPU Turnkey專案持續貢獻主要營收外，隨著其他客戶晶圓配額需求不斷上升，公司出貨動能將持續強勁。

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外資指出，創意先進駕駛輔助系統（ADAS）、其他CSP的CPU與ASIC，以及CPO等領域也有樂觀的發展前景。其中，中國客戶的ADAS Turnkey專案預計於今年年底起挹注營收成長；美國客戶3奈米ADAS專案則將在2027年下半年啟動，兩項專案的毛利率均高於目前的CPU專案，有望進一步改善產品組合與獲利表現。

此外，創意參與的下一代雙晶粒CPU專案，其產品內容和平均售價（ASP）也高於現有專案，預計今年年底同步貢獻營收，明（2027）年營收貢獻可望進一步放大。

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基於此，外資對創意維持「買進」評等，並以2027至2028年平均EPS的50倍本益比估值，給予目標價6700元。
 

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