大盤漲回來卻虧2.4萬！42歲男獎金全押「2倍槓桿基金」　專家揭原因

財經中心／綜合報導

日本一名42歲男子為加快累積財富，將100萬日圓（約新台幣20萬元）獎金全部投入2倍槓桿基金，沒想到半年後大盤已回升，帳戶卻只剩88萬日圓（約新台幣17.6萬元），等於虧損12萬日圓（約新台幣2.4萬元）。日媒《THE GOLD ONLINE》18日透過這起理財案例，說明槓桿基金即使遇上市場回升，仍可能因反覆震盪而蒙受損失的風險。

報導指出，化名浩二的男子年收入約650萬日圓，原本透過日本新版個人儲蓄帳戶制度（NISA），每月定期投資指數基金，資產也逐漸增加。不過，他認為一般投資累積財富的速度太慢，恰好看到社群宣傳槓桿基金能以少量資金追求高報酬，便將整筆獎金投入，期待獲利翻倍。買進後市場卻開始劇烈震盪，他選擇耐心等待，直到半年後看到大盤回升的消息，才重新登入帳戶，結果發現本金不增反減。

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為什麼指數已經漲回來，槓桿基金卻還在虧錢？日本一級理財規劃師桐山昌也解釋，2倍槓桿基金通常追求的是「單日報酬的2倍」，並非持有半年就能獲得大盤累積漲幅的2倍。假設指數先下跌10%、隔天再上漲約11.1%，便能回到原點；但2倍槓桿基金若先跌20%、再漲約22.2%，本金仍無法完全恢復。這種因每日報酬複利及市場波動造成的影響，也被稱為「槓桿拖累」。

桐山昌也提醒，槓桿基金屬於風險較高的特殊投資工具，行情持續單向上漲時可能放大獲利，但遇到反覆震盪，也可能加速資產縮水。美國證券交易委員會（SEC）同樣提醒，槓桿型商品的長期績效可能大幅偏離投資人預期，即使標的指數最終上漲，持有人仍可能虧損。投資前應先了解每日槓桿倍數、持有期間及相關費用，不能只憑看好大盤就認定報酬一定翻倍。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。