如果4年前買台積電！「單筆、定期定額」報酬率差230個百分點　關鍵差在這裡

記者陳宣穎／綜合報導

護國神山台積電（2330）歷經升息、地緣政治等因素震盪，2022年一度跌至370元，去年4月又受川普「對等關稅」引發的股災衝擊，下殺至797元，如今股價強勢回升，今年最高漲至2535元，若以近4年來看，累計漲幅達5.9倍。對此，投資達人股海老牛試算，若從4年前長抱台積電至今，單筆投資報酬率可達438%，即使採定期定額方式，報酬率也有208%。

股海老牛回測台積電近4年投資表現，假設2022年9月投入48萬元，若一次買進，買進價格為467元，至今期末市值約258萬元，總報酬率達438%；若改採定期定額，每月1日投入1萬元、連續扣款48次，累計投入同樣是48萬元，期末市值約148萬元，總報酬率為208%，兩者相差230個百分點。主要原因在於台積電這4年股價一路走高，單筆投資能以較低價格一次買進較多股數，而定期定額則隨股價上漲、後續買進成本逐步提高。

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不過，股海老牛也提醒，若改以年化報酬率（IRR）來看，結果則不同，定期定額為62%，反而高於單筆投資的52%。他分析，單筆投資雖然最終累積報酬較高，但前50天也曾面臨半導體慘遭庫存調整，股價從467元跌至371元、帳面一度虧損20%的壓力；相較之下，定期定額同期最大跌幅約11%，且當時投入的資金只有2萬元，承受的波動相對較小。

此外，股海老牛也將股息納入回測，4年間共配息16次，單次配息從2.75元一路增加至7元；去年4月川普關稅引發的股價大跌，讓兩種投資方式都經歷獲利明顯縮水的考驗，因此單筆與定期定額各有不同的風險與資金效率，關鍵仍在於投資人能否承受進場後的波動，以及手上是否一開始就有一筆可投入的資金。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。