同門不配息ETF績效竟差4%！009816、00407A差在哪？ 達人曝「關鍵差異」

記者陳雅婷／綜合報導

凱基旗下兩檔不配息ETF今（1）日早盤同步走弱，009816（凱基台灣TOP50）截至上午9時40分報16.47元，跌0.12%；00407A（主動凱基台灣）截至9時41分報10.04元，跌0.10%。兩檔同樣採不配息設計，近期績效卻出現約4個百分點落差，引發投資人關注。

臉書粉專《棒棒的理財失控週記》分析，兩檔績效差異並非來自「配不配息」，而是投資策略與持股結構不同。009816台積電（2330）權重約40.52%，00407A則約9.16%，當近期台股由大型權值股帶動時，009816受到的拉抬效果自然較直接。

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此外，009816配置約12檔主要金控、金融股占比約兩成，00407A則沒有金融股，投資組合較集中於科技、AI伺服器及先進封裝等題材。前者更貼近大型權值股與大盤表現，後者則透過經理人及量化模型主動選股，績效更容易受到個股與產業輪動影響。

值得注意的是，00407A今年6月才掛牌，是台股首檔不配息主動式ETF；009816則在今年2月掛牌。兩檔雖然都將收益留在基金內再投資，但一檔採被動指數策略、另一檔採主動選股，近期績效落差也反映出「不配息」並不代表投資結果會相近。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。