殺進殺出像開F1！渣打揭投資心態「2大致命錯誤」　40年後資產恐縮水逾3成

實習記者盛琳／綜合報導

許多投資人總試圖在金融市場中跑得比別人快，最終報酬卻往往不如預期。渣打銀行引述晨星（Morningstar）最新研究示警，投資人最常陷入「過度自信」與「追逐近期績效」兩大心理偏誤，導致實際年化報酬率較理想狀態少了1.2個百分點；這看似微小的差距，經40年長期複利發酵後，相對於紀律投資，個人資產規模恐大幅縮水超過三分之一。

渣打銀行財富方案全球首席投資總監布思哲將投資市場比喻為F1一級方程式賽車。他指出，F1頂級車隊即便坐擁高達2.15億美元的單季預算上限與頂尖賽車，受制於天候、賽道與臨場策略，仍無法保證場場奪冠；金融市場亦然，避險基金與專業投資機構耗費海量資源，能夠長期穩定擊敗市場者依舊屈指可數，一般散戶若試圖持續打敗專業團隊，難度如同業餘選手想在F1賽道擊敗職業車隊。

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為印證超越市場的困難度，布思哲搬出「股神」巴菲特著名的10年賭局。巴菲特曾自2008年起以低成本美股ETF，迎戰避險基金經理人挑選的5檔主動型基金，最終ETF扣除費用後的績效大獲全勝，沒有任何一檔基金能超越指數。這項案例凸顯專業機構都難以長期跑贏大盤，投資人執著預測高低點往往徒勞無功。

根據晨星2026年8月發布的《Mind the Gap》研究，散戶因進出場時機錯誤，實質獲利平均比基金本身報酬低了1.2個百分點。若以1,000美元本金投入全球股市、年化報酬率7%試算，40年後終值約1.5萬美元；一旦因盲目追高殺低讓實質報酬降至5.8%，資產總額僅剩約9,500美元，財富落差高達36%。此外，布思哲警告，過度擔憂波動而長年抱持大量現金，如同在乾燥賽道上硬換雨胎，看似安全卻會因胎溫過熱喪失競爭力，甚至白白錯失資產隨經濟成長的複利契機。

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布思哲總結，投資與賽車最大的不同，在於投資人不必具備頂尖生理天賦，只要克服人性弱點並堅守長期紀律，即便無法精準預測轉折點，依然能在市場起伏中守住資產增值成果，贏得屬於自己的長期冠軍。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。