目標價喊到288元…但記憶體派對要結束了？專家點名「這檔記憶體」1警訊要注意　大摩看法曝光

記者何亞軒／綜合報導

記憶體大廠華邦電（2344）近期公布最新財報數據，其第三季財報相當驚人，EPS 高達 7.58元，前三季累計 15.32 元，毛利率更衝上 70.6%，然而受到台股震盪影響，近期股價卻表顯弱勢，引起市場注意。對此，投資達人股人阿勳指出，現在要為記憶體party畫上句點還太早，不過需要注意漲價速度放緩，獲利成長就可能跟著降溫一事；摩根士丹利（大摩）也看好華邦電後市，給予「優於大盤」評等及目標價288元。

股人阿勳在臉書粉專以「華邦電賺翻了，股價卻跌停！記憶體派對真的要結束了？」命題發文，表示「Party 恐怕快要結束！」理由是記憶體漲價太兇，連蘋果都開始承受不了成本壓力，必須透過調漲產品售價轉嫁消費者。一旦終端需求受到影響，上游記憶體的拉貨動能自然可能放緩。

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「這個擔憂有道理，但我認為現在宣布派對結束，恐怕還太早」股人阿勳說明「不過，有件事情確實值得警惕，華邦電第三季獲利暴增，很大一部分來自記憶體價格上漲，而不是出貨量同步暴增，也就是說，即使未來即使記憶體價格沒有下跌，只要漲價速度放緩，獲利成長就可能跟著降溫」。

因此，股人阿勳強調，自己更在意的不是華邦電今年能賺多少，而是目前這麼好的獲利，明年、後年還能維持多少「派對不一定結束，但當所有人都覺得酒喝不完的時候，反而要開始注意誰準備買單了」。

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而外資摩根士丹利（大摩）則在報告表示，華邦電毛利率來到70.6%，大幅高於大摩預估12.5個百分點，儘管隨著非AI需求趨緩，成長力道也將有所收斂，但仍給予華邦電「優於大盤」評等，目標價調升至288元。

華邦電（2344）今日股價開低走低，盤中一度摜殺至128元，大跌13.5元，跌幅9.54%逼近跌停。

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