親歷2001、2008年股災！陸行之看費半暴跌12%驚呼「不遑多讓」　揭落底反轉關鍵指標

記者陳欣瑜／綜合報導

美國半導體股遭遇猛烈賣壓，費城半導體指數昨（5）日暴跌逾12%，引發市場對AI產業前景的擔憂。半導體產業分析師陸行之在臉書發文表示，「費半指數又崩了12%，過去我曾經歷過2001及2008-1Q09大崩盤，這次不遑多讓」，並指出自7月半導體股開始修正以來，他一直在思考這波下跌究竟只是「無基本面變化的估值及技術面修正」，還是市場已提前反映美國政局變化、AI資料中心基礎建設投資縮減，或資金短缺帶來的衝擊。

陸行之分析，若只是估值及技術面調整，「如果是，就是跌了等著接禮物」；但若市場已提前反映AI基礎建設投資縮減，過去因大舉砸錢投資AI而遭市場修理的大型雲端業者，近期股價反而相對穩定。他認為，真正值得觀察的是分析師是否開始下修2028年至2030年的AI晶片銷售預測。他指出，一旦下修潮啟動，「在持續下修途中，費半指數會提前見底反轉」，這也是判斷半導體市場何時落底的重要線索。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

不過，陸行之坦言，目前雖然已聽聞部分重押AI產業的基金「Game Over」，卻還沒有看到法人圈出現整體性的投資評等調降或獲利預估下修，因此也不確定究竟是「不會發生，還是時候未到」。對於美國政局變化可能影響AI投資，他更直言「如果民主黨踩AI基建剎車，那就是宣布提前退出AI基建比賽」，並反問「你們覺得有可能嗎？」甚至質疑「川爺把股市崩盤賴給民主黨勝選，民主黨這麼笨嗎？」

此外，陸行之也點名Marvell與Lumentum，表示自從Marvell在產業週期高點宣布併購Lumentum後，「結果兩造股價都腰斬崩了」，直言很少看到併購方與被併購方股價都表現如此疲弱。他也接連提出「不知道會不會取消？會不會有人搶親？還是會重新議價？」將這樁併購案的後續發展列為觀察焦點。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。