外資愛死機器人！這檔「網通大廠」2月營收創同期新高　續喊850元目標價

記者莊蕙如／綜合報導

網通大廠智邦（2345）在2月淡季中交出亮眼成績，單月營收達129.08億元，不僅創下同期新高，也刷新歷史次高紀錄，較去年同期大增141.51%。美系外資最新研究報告指出，智邦受惠於AI加速模組及400G/800G網路交換器的雙重成長動能，長期發展趨勢穩健，因此重申加碼評等，並維持850元目標價。

智邦2月營收月增3.06%，累計今年前兩個月營收達254.33億元，年增126.48%，展現強勁成長動能。外資分析，儘管市場擔憂淡季影響，智邦AI加速模組需求強勁，有效抵消季節性因素，預估第一季營收季減幅度可望控制在5%以內。

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針對市場對智邦AI加速模組市佔率下滑的疑慮，外資認為影響有限，且市場可能過度反應。報告指出，智邦在ASIC（客製化晶片）業務發展、AI應用驅動的新產品機會及客戶群持續擴大等多重利多支撐下，長期成長趨勢依舊看好。

雖然短期市場情緒可能帶來波動，但外資認為，在AI與高速網路設備市場持續成長的背景下，智邦的營運表現仍將獲得強力支撐，並有望進一步提升市佔。因此，報告維持對智邦的加碼評等，並重申850元目標價，顯示對其未來表現的高度信心。

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