三大利多火力全開！這「伺服器大廠」股價狂奔　高盛目標價喊到121元

記者莊蕙如／綜合報導

資金在台股市場快速輪動，雖然近期記憶體族群成為主角，但外資並未忽略神達(3706)的爆發潛力。高盛證券直言，即便神達8月營收略低於預期，但隨著產品組合改善、產能持續放量，以及美國大型雲端客戶加碼AI基礎設施投資，三大利多將驅動營收9月起逐月攀升，第四季更有望比第三季大增60%。高盛維持「買進」評等，並將目標價一口氣調高至121元。今日早盤來到89.4元，上漲1.60點，漲幅1.82%。

神達昨（22日）股價同樣氣勢驚人，盤中放量上攻，成交量達3.7萬張，最高觸及89.1元，漲幅逼近4%。市場解讀，在外資唱旺與AI題材持續延燒的情況下，股價走勢仍具爆發力。

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回顧8月營收，神達表現不如市場預期，主因網通機櫃產品組合偏向100G，400G與800G比重仍低，拉低了單位售價。不過，高盛看好接下來的結構轉變，隨著高階規格比重提升，將使神達營運動能顯著改善。
產能擴張同樣是關鍵推手。神達位於台灣的新廠將自10月起開始貢獻營收，後續還有持續擴建計畫，以因應資料中心基礎設施需求。產品線也將從一般伺服器（L6主機板）、網通機櫃，延伸至AI伺服器，全面卡位新世代運算商機。

另一方面，來自美國的最大雲端客戶更釋出強烈訊號，將2026財務年度資本支出調高至350億美元，年增幅高達67%。這筆龐大投資將帶動神達現有的網通機櫃與儲存系統需求，同時奠定進軍AI伺服器市場的成長基礎。

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高盛也強調，AI伺服器市場正走向多元化，不論是ASIC或不同GPU平台，均有助於客戶降低對單一晶片供應商的依賴，並強化客製化彈性。神達憑藉研發實力與靈活度，正好能乘勢受惠，再加上網通機櫃規格加速轉向400G與800G，未來營運爆發力可期。

法人預估，神達今年每股稅後純益(EPS)4.44元，年增48.9%；到2026年更將飆升至7.19元、年增率高達61.9%，2027年則進一步達到8.47元，展現連年高速成長的獲利動能。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。