目標價衝2205元！「記憶體大廠」Q3EPS有望賺破10股本　AI解決方案完整度勝同行

記者王凱暄／綜合報導

基於工業記憶體大廠宜鼎（5289）伺服器及企業布局逐步完整，且公司為AI伺服器及邊緣運算設計的CXL記憶體模組方案正導入驗證，配合子公司安提的GPU主機產品，整體解決方案完整度優於同業，因此，雖然宜鼎近期股價下修幅度大，本土法人仍維持其「買進」評等，並給予2205元的目標價。

法人報告指出，宜鼎伺服器及企業布局逐步完整，目前伺服器開機碟營收占SSD產品比重達1成，並推出「PCIe Gen5 SSD」高階企業級SSD產品；且宜鼎專為AI伺服器及邊緣運算設計的CXL記憶體模組方案正由客戶端導入驗證，搭配企業級SSD及子公司安提推出的GPU主機產品，整合為完整AI解決方案，法人表示，宜鼎解決方案完整度優於同業，有望在未來持續受惠AI基建商機。

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法人分析，目前AI資料中心和伺服器需求仍強勁，但部分IPC客戶面對BOM成本飆升於下單時將更謹慎，造成本季銷售量呈持平到微幅增加；另外，預估DRAM、NAND仍有2成以上漲幅；毛利率則因存貨成本升高，預估將下滑至54.3%。

法人表示，在第3季營運方面，預估將達到276.53億元，季增23.2%，年增626.3%；獲利則達到109.72億元、單季EPS大賺113.82元，創下歷史新高，並預測今明2年EPS分別來到367元、335元。

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不過，法人也提醒，雖看好宜鼎受惠此波記憶體行情和邊緣、實體AI所帶來的基本面上揚，但近期全球記憶體皆面臨系統性修正，記憶體景氣中止或反轉、全球經濟成長放緩或AI相關主機、模組訂單流失等，都將會是後續營運上的風險。

宜鼎於6日公布6月營收達82.08億元，月增8.51%、年增696.31%；今年上半年累計營收則來到356.26億元，年增530.86%；第2季營收達224.43億元，季增70.25%、年增641.09%。

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