月月收息3／不怕匯差還能打敗高股息ETF　主動式債券ETF成新收息王

圖文／鏡週刊

降息循環、債市多頭行情啟動的關鍵時刻，更應「抱債」。債券ETF解決了「買債門檻高」痛點，且配息設計成為多數投資人享受「穩定現金流」的管道；如今市場上新推出的主動式債券ETF，具高收益且月配息，銅板價10元就可當債市包租公，專家推薦3大族群輕鬆抱債。

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主動式債券ETF擁有「主動選債能力」，以富邦優選收益傘型基金為例，旗下的主動富邦動態入息（00982D，100％持有投資等級公司債）、主動富邦複合收益（00983D，投等債搭配＜20％的非投等債）投研團隊從價值、風險、流動性等3面向對每檔債券評分，挑選最適合的標的納入投資組合。

而透過主動選債優化，可為收益加分，根據ICE美國銀行統計，美國投資等級債券指數（共1,667檔債券）平均票息率為5.03％，而美國投資等級債券指數的前5％票息債券（共83檔債券）平均票息率達7.42％，可見主動選債能創造更佳報酬。專家建議3大族群搭上主動式債券ETF列車，鎖定月月穩定的配息收益。

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1、退休族：打造穩定現金流

對於退休族而言，「現金流」是投資核心訴求，以應對退休後的生活開銷與通膨壓力。而富邦優選收益傘型基金旗下的00982D，100％布局投資等級債，透過動態避險策略降低波動，提供相對穩定的月配息。

根據彭博的統計，單純投資在BBB級公司債的年化波動度為12.3％，相較下，透過主動管理的年化波動度降至11％，退休族可安穩抱債。

2、小資族：銅板價10元存債

「現在美國20年期公債殖利率4.72％，你進場卡位都比我強！」億元教授鄭廳宜強調，債市低點勇敢布局，耐心等待價格回升，「呆呆抱債不要動，債市準備要收割了！」

而小資族荷包有限，發行價10元銅板價，就能參與過去只有大戶才能進入的債市，專家建議，小資族可特別選擇00983D，以投資等級債為主，再搭配不超過20％的非投資等級債，追求收益更加升級，平均票息率拉高達8.1％，甚至打敗高股息ETF息收。

3、債市包租公：穩中求勝

穩健型投資人在股海可能因市場波動而受傷，現在可透過主動式債券ETF追求「穩中求勝」。富邦投信固定收益部主管薛博升指出，傳統被動式債券ETF必須嚴格追蹤指數成分，無法即時應對突發金融事件，例如信評降級、個別債券等危機，而主動債ETF具備策略彈性，能在市場波動時迅速調整持債組合，汰弱留強。

薛博升進一步表示，有別於被動式債券ETF通常沒有匯率避險設計，主動式債券ETF可視市場行情，做好利率與匯率避險。根據彭博統計，過去1年美國投資等級債券指數的美元計價與台幣計價表現差異，可達10個百分點，透過專業的匯率管理，能有效降低匯率不確定性。

過去1年美國投資等級債券指數美元及台幣計價表現（％）

 

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