Gemini 3 Pro引爆TPU大爆發！大摩狂點名「12檔台廠」爽了　台積電、聯發科成AI軍火庫核心

記者莊蕙如／綜合報導

Google最新推出的Gemini 3 Pro模型，讓市場再度將目光聚焦在其自研AI運算晶片TPU上。摩根士丹利指出，過去市場對TPU供應端的疑慮已經快速消散，未來產能甚至將比原先預估更快放大，台灣一線供應鏈在其中扮演不可忽視的角色，從晶圓代工、載板、材料到伺服器設備，全數被點名為AI浪潮下的最大受惠者，其中台積電與聯發科更成為外資眼中的核心推進力。

根據《經濟日報》報導，大摩大中華區半導體主管詹家鴻透露，Google近來在TPU擴產腳步上明顯加速，最新模型推估顯示2027、2028年的TPU年產量將躍升至約500萬與700萬顆，遠高於先前的300萬與320萬顆，顯示整體供應鏈產能布局大幅超前時程。隨著Google在全球AI戰局中持續擴大運算部署，每追加50萬顆TPU出貨，2027年將替Google增加約130億美元營收，並帶來約0.4美元的EPS貢獻，使TPU出貨量升級成為Google未來業績最重要的成長引擎之一。

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TPU需求強勢攀升，也同步推升台灣供應鏈的重要性。由於台積電長期掌握先進製程優勢，使其被視為Google TPU不可替代的核心晶圓製程夥伴；另一方面，聯發科因與Google共研TPU v7、v8，再被大摩由「中立」一口氣調升至「優於大盤」，最新目標價自1,288元跳升至1,588元，調幅高達23.2%。此外，Google TPU製程設計由創意深度參與，而金像電負責TPU v7的30至40層高階封裝製程，台光電供應關鍵CCL材料，欣興則在Google伺服器載板領域占有一席之地。旺矽、精測、英業達、聯亞、光聖等台廠，也因高速傳輸與TPU零組件需求強勁而被點名具備長線成長題材。

除了台積電與聯發科之外，大摩亦觀察到更多台灣廠商正被納入Google TPU供應鏈版圖。精成科透過併購日本Lincstech間接卡位，顯示台灣業者在全球AI供應鏈的角色已不再侷限於單一零組件，而是逐步形成橫跨製程、載板、材料與伺服器端的完整護城河。隨著TPU擴產預估持續上修，台灣半導體供應鏈將同步受惠AI需求長期爆發的趨勢，成為國際資金在AI硬體升級周期中難以忽略的主線題材。

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