大摩點名「被市場低估的王牌」！從半導體資安到雲端防線　2檔概念股先受惠...這條鏈要全面起飛了

記者莊蕙如／綜合報導

在全球科技競逐中，單靠先進製程早已不足以鞏固長期優勢。摩根士丹利（大摩）最新觀點直指，真正被市場低估的關鍵變數是「資安」，而這股力量正從雲端一路延伸至半導體設備端。隨著AI擴大應用、供應鏈高度數位化，資安不再只是IT選項，而是左右產業話語權的新角色。

長期以來，美國擅長以產業標準與平台壯大生態系，歐盟則透過法規制定塑造市場秩序；相較之下，台灣半導體產業雖在製造端領先全球，卻多停留在代工角色。如今轉機浮現。SEMI推出的E187標準，被視為半導體設備資安領域的重要里程碑，也讓台灣有機會從技術執行者，進一步參與國際規則的制定。

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E187是SEMI首度針對半導體設備資安所建立的標準，早在2019年即啟動規畫，並於2022年正式發布。初期透過符合性驗證（VoC）累積實務經驗，在政府與SEMI授權支持下，現階段正邁向完整的認證與驗證制度。

未來台灣將導入包括財團法人全國認證基金會在內的第三方機構，依循ISO/IEC 17025與ISO/IEC 17065進行審查，建立具備國際信任基礎的驗證流程。制度成形後，設備商可先將產品送至合格實驗室檢測，再向驗證機構申請SEMI標章，讓設備資安能力有一致且可被國際接受的評量依據。隨著台積電、日月光等大廠全球布局擴大，台灣在設備資安累積的經驗，也有望隨供應鏈向外輸出。

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大摩則從投資角度補充另一條主線，直指資安是AI題材中最被忽略、卻最具結構性成長潛力的族群。其研究指出，在整個資安產業中，「雲端安全」成長速度最快，年複合成長率上看12%，市場規模預估將從2,700億美元，擴大至2028年的3,770億美元。原因在於，AI不僅提升防禦能力，也同時成為駭客的利器，深偽技術與自動化釣魚郵件大幅降低攻擊門檻，迫使企業持續拉高資安預算。

在威脅升高的同時，企業資安採購邏輯也正在改變。大摩指出，企業不再偏好購買大量零散工具，而是將預算集中於少數能提供「端到端解決方案」的平台型大廠，這樣的趨勢讓資安產業出現明顯的大者恆大效應。基於此，大摩對資安股的策略相當明確，核心就是「買成長、買平台、買雲端」，並點名Palo Alto Networks、Zscaler、Okta與Varonis等美股資安指標公司。

其中，Palo Alto Networks被大摩視為最能全面受惠的平台型龍頭，原因在於其同時在硬體防火牆、雲端安全服務Prisma Cloud，以及安全營運中心Cortex三大領域維持領先地位，正好踩中企業整合資安供應商的趨勢，被形容為「資安平台化的王者」。

在台灣供應鏈端，零壹扮演關鍵橋梁角色。其不僅是Palo Alto Networks在台的重要代理商，成功卡位「AI防禦」需求，同時也代理Zscaler，直接切入混合辦公與遠距工作的雲端安全剛需，取代傳統VPN，讓使用者無論身在何處，都能在雲端架構下獲得一致的資安防護。隨著半導體設備資安標準逐步制度化、雲端安全需求持續放大，大摩眼中的「被低估資安鏈」，正同步在國際與台灣市場醞釀新的成長動能。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。