2奈米＋GB伺服器成噴出關鍵！法人圈狂點名AI「暴衝三本柱」　大摩只偏愛「這3檔」黑馬股

記者莊蕙如／綜合報導

2026年甫開年，市場情緒延續2025年由AI帶動的強勁多頭氣勢，法人圈對台股挑戰3萬點關卡的期待明顯升溫。觀察資金流向，AI題材已不再只停留在晶片與伺服器等基礎建設，應用端快速擴散至AI手機、自動駕駛、機器人等領域，帶動獲利動能外溢，金融、能源與醫療族群也開始受到關注，AI正式進入「全面擴散期」。

在台股布局上，法人普遍認為，AI供應鏈與具評價修復空間的價值型個股仍是主旋律。台積電（2330）持續穩坐法人核心持股，關鍵在於2026年2奈米正式量產、CoWoS產能陸續開出，成為AI算力升級的最大受益者；鴻海（2317）則因Blackwell世代伺服器出貨動能明確，營運能見度同步拉高。外資圈如摩根士丹利，也將川湖（2059）、智邦（2345）、創意（3443）點名為AI關鍵零組件與設計服務的潛力黑馬。

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伺服器與邊緣運算鏈方面，廣達（2382）、緯穎（6669）與台光電（2383）被視為具備結構性成長條件，營收曲線有望隨AI滲透率提升而持續墊高；偏好穩定現金流的投資人，法人則建議聚焦金融族群，兆豐金（2886）、玉山金（2884）與富邦金（2881）因獲利穩健與配息前景清晰，仍是長線配置選項。生醫領域中，佳世達（2352）醫療事業成長受矚目，2025至2026年營收挑戰300億元，AI醫療影像判讀與個人化醫療成為主要推進力。

若進一步從2025年的營收動能與產業趨勢篩選，法人圈年後最常被點名、具備強勁向上空間的「AI三劍客」也逐漸浮出檯面。首先是台積電，2025年正式邁入2奈米量產關鍵年，AI晶片需求爆發，加上全球晶圓代工市占率長期維持在60％以上，定價權優勢推升毛利結構，隨各國AI基建預算逐步落地，年後仍被視為不可或缺的核心持股。

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第二檔則是廣達（2382），AI伺服器與車用電子雙引擎同步發動。2025年GB200伺服器大量出貨，帶動營收規模明顯跳升，車用電子布局也進入收割期，成為多家電動車廠的重要供應夥伴。法人認為，在AI伺服器供應鏈瓶頸逐步緩解後，頂級AI機櫃出貨領先、車用電子占比提升，將是廣達營運再加速的關鍵。

第三檔則是世芯-KY（3661），被視為ASIC趨勢的風向球。隨北美雲端服務業者積極投入自研ASIC晶片，世芯-KY憑藉IC設計服務領先地位，2025年營運能見度高度明朗。ASIC晶片具備高毛利與排他性，一旦專案確認，後續權利金將顯著推升獲利表現，加上5奈米與3奈米專案數量持續增加，法人普遍看好其成為AI時代下最具爆發力的設計服務廠之一。

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