去紅供應鏈發威！這「航太廠」卡位3000億內需訂單　法人喊價190元

記者周雅琦／綜合報導

受惠「去紅色供應鏈」趨勢升溫，加上國防部規劃500億元無人機採購案助攻，台灣無人機產業迎來龐大商機。除積極搶攻軍方標案外，多家大廠亦加速布局海外市場，赴美設廠。其中，長榮航太（2645）作為為首批無人機標案得標廠商，法人看好後續再度得標機率高，給予「買進」評等，目標價190元。

法人指出，在去紅供應鏈與國防預算加持下，近期將審查的1.25兆元國防特別預算中，約3000億元將由國內產製，相關供應鏈可望全面受惠。其中，長榮航太為首批無人機標案得標廠商，2025年預計出貨16架，貢獻營收約4.2億元，後續再度得標機率高。

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此外，長榮航太本業受惠新客戶導入及維修服務漲價趨勢，獲利維持穩定；旗下子公司隨製造業務回溫，月產能可望提升至20具以上，預期2026年有機會轉虧為盈。法人預估，2026年營收達205.3億元、年增13.3%，稅後每股盈餘（EPS）上看8.3元、年增47.9%。以過去4年平均本益比18倍、歷史區間16至25倍推算，若無人機標案持續斬獲，有助評價提升。法人給予「買進」評等，以23倍本益比估算，目標價190元。

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