旺宏開年來飆179%過熱了？本土法人潑冷水降溫　喊回檔「1價位」再布局

記者周雅琦／綜合報導

記憶體指標廠旺宏（2337）受惠產品漲價效應帶動，股價持續飆漲，今年開年以來截止2月26日，已有近179%的漲幅，因有價證券已達應公布注意交易資訊標準，25日公布1月自結稅後淨利達2.71億元、年增195%，每股稅後純益（EPS）0.15元，獲利明顯回溫。公司指出，隨NOR與MLC NAND價格走揚，加上AI應用需求升溫，營運動能將持續改善。公司今（2）日在台股暴挫的背景下，股價逆勢上揚，截至10點10分左右，暫報114.5元，漲幅逾4%。

旺宏1月合併營收30.17億元，月增14.6%、年增51.4%；稅前盈餘3.04億元、年增195%；稅後淨利達2.71億元、年增195%；EPS0.15元，年增200%，表現符合市場預期。法人預估，第1季營收將達84.32億元，季增9.1%、年增37.4%，毛利率34.7%、營益率8.52%，稅前淨利8.01億元，可望較去年同期由虧轉盈，單季EPS估0.37元。

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展望2026年，公司表示，NOR受AI應用帶動需求穩健成長；MLC NAND方面，因三星（Samsung）等大廠退出市場導致供給吃緊，缺貨情況嚴重，公司已備妥2D及3D MLC NAND產品迎接商機。產能布局方面，8吋廠月產能2至3萬片以NOR為主；12吋廠目前月產能約2萬片，將投入220億元擴充設備、再增1萬片產能，未來NOR與NAND產能比重各半。至於3D NOR因驗證期較長，將遞延約2年。

本土法人指出，旺宏2026年將明顯受惠NOR與MLC NAND漲價潮，不僅轉虧為盈，獲利更有機會顯著成長，維持「增加持股」評等。不過短線股價已超越原先設定的目標價，建議待股價回檔至90元附近再行布局。

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