別小看載板族群！欣興、南電蓄勢反攻預告有望「量價齊揚」　GTC大會前資金卡位訊號浮現

記者莊蕙如／綜合報導

儘管近期國際金融市場震盪不斷，但AI產業的長線成長趨勢依舊強勁，市場資金目光再度回到高效能運算（HPC）相關供應鏈。隨著NVIDIA年度技術盛會GTC大會即將登場，市場預期將釋出更多AI基礎建設與應用布局訊號，也讓上游關鍵零組件族群重新受到關注，其中沉寂一段時間的ABF載板族群開始出現回溫跡象。

法人指出，AI伺服器與高階運算晶片對封裝需求持續升級，使高階ABF載板的重要性快速提升。隨著AI晶片封裝面積放大、電路層數增加，單一晶片所需的載板用量大幅攀升，產業在經歷長時間庫存調整後，預期將於2026年進入供需再度偏緊的新循環，帶動相關廠商營運動能回升。

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在此趨勢下，載板雙雄欣興電子與南亞電路板被市場視為最直接受惠的指標企業。法人分析，欣興作為全球重要的載板供應商，高階ABF產品占比已突破五成，並持續布局下一代封裝技術，包括市場關注的玻璃基板技術，有助於強化未來在AI晶片封裝領域的競爭力，整體營運體質穩健，全年營收亦有機會挑戰新高。

另一方面，南電則在高速網路設備需求升溫下逐步受惠。隨著800G交換器市場放量，以及AI PC換機潮帶動需求回升，公司在歷經庫存調整後，營運逐漸回到正向軌道。法人指出，南電對報價變動的敏感度相對較高，一旦產業報價回升，獲利彈性在族群中相當突出。

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市場近期也傳出載板廠醞釀調漲報價的消息，在AI需求帶動下，市場預期未來可能出現「量價齊揚」的局面，使外資陸續上修相關個股目標價。法人認為，隨著GTC大會揭示更多AI應用場景與基礎建設規畫，上游硬體供應鏈有望同步受惠，載板族群股價表現也可能逐步轉強。

在操作策略上，權證發行商建議，面對近期台股高檔震盪格局，投資人若看好欣興與南電後續行情，但又擔心現股波動風險，可考慮透過權證方式參與行情，採取較具槓桿效果的投資策略，並挑選到期日120天以上、價內外20%區間內的認購權證進行短線布局，以掌握AI載板需求回升帶來的投資機會。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。