光通訊大爆發！法人喊買「這檔」目標價上看1000元　受惠800G、CPO動能看增

記者黃詩雯／綜合報導

隨著人工智慧（AI）與雲端應用持續推升高速傳輸需求，光通訊規格加速升級，本土券商最新報告指出，波若威（3163）可望受惠於800G與1.6T光纖套件、Jumper等產品需求提升，加上CPO相關產品逐步發展，營運動能看增，給予「買進」評等，目標價上看1,000元。

法人指出，隨著北美資料中心加速升級至800G以上規格，帶動光纖套件與Jumper產品需求快速成長，成為波若威2025年營收的重要動能。預估2025年營收將年增14.65%至22.3億元，主要受惠分波平台與分路平台光纖套件出貨增加，以及單模與部分多模Jumper產品需求提升；同時電信市場庫存逐步去化，在產品組合優化下，毛利率預估提升至18.07%，每股稅後純益約6.22元。

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在技術布局方面，波若威持續投入共同封裝光學（CPO）產品開發，產品線涵蓋光纖配線盒、PM-Type FAU與Optical Engine FAU等。業界預期CPO技術將於2028年前後逐步放量，公司目前相關產品已陸續送樣，其中高通道數FAU可支援20至72通道，以滿足高速與多通道傳輸需求。

法人指出，波若威CPO相關產品預計於2026年上半年開始出貨，第三季進入小量試產，第四季出貨規模可望達千組等級，並於2027年第一季提升至萬組。為因應資料中心需求，公司也規劃擴充菲律賓廠產線，整體產能預估將提升2至3倍。

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展望後市，法人預估波若威2026至2028年營收將分別達28.6億元、43.7億元與78.3億元，年增幅為28.5%、52.9%與79.2%；每股稅後純益預估為7.57元、9.41元與19.75元。考量產業上行周期波若威本益比區間約在50至110倍，並以2028年獲利作為評價基礎，給予50倍本益比估值。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。