蘋果筆電全球瘋搶！「主力代工廠」目標價喊上這價位　2利空消息不影響

記者陳宣穎／綜合報導

蘋果新款入門筆電MacBook Neo憑藉售價親民（599美元、不到新台幣2萬元）掀起全球搶購瘋潮，甚至傳出新機已全數售罄，蘋果正急忙追單中，消息一出，帶動兩大主力代工廠鴻海（2317）、廣達（2382）行情。本土法人也出具報告，給予鴻海「買進建議」，目標價285元。

報告指出，媒體報導蘋果推出定價599美元的入門款MacBook Neo，上市後銷售表現強勁，甚至出現缺貨情況，交期已延後至4月底至5月初，帶動鴻海與廣達同步受惠。供應鏈也傳出，蘋果已上修出貨預估至千萬台以上，不過受限於A18晶片庫存偏緊，後續供貨穩定性與成本變化仍有待觀察。

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法人說明，基於5大原因維持對鴻海（2317）「正向看法」：首先是管理層預期2026年AI機櫃出貨將呈倍數成長，AI市占率有望達40%並持續提升，研究部預估每一代GPU平台皆可新增一位CSP客戶；其次是VR機櫃預計於2026年第4季開始量產，單價約落在600萬至700萬美元區間，將逐步挹注營收表現。

第三，在獲利能力方面，鴻海透過深化垂直整合、提高零組件自製比率，管理層指引2026年營業利益率（OPM）可望維持在3%以上。第四，未來B&S及Consign模式有望依不同客戶進行調整，進一步改善組裝廠獲利結構。其中，ASIC HGX已出現Consign模式，而GPU機櫃仍以B&S為主；最後，鴻海於MDC及主權AI領域布局深化，與軟銀合作的1.5MW MDC專案最快將於2026下半年開始貢獻營收。

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整體來看，雖然近期組裝廠面臨獲利率下滑、消費性市場需求不佳等負面影響，不過法人仍維持正向看法，預估鴻海2026年營收達10.7兆元，每股盈餘（EPS）為17.8元，給予「買進」評等，並以2026年EPS乘以16倍本益比計算，目標價喊上285元。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。