日圓鎖利1／換日圓換到心累！500萬卡低點　52歲熟女用1招賺贏定存5倍

圖文／鏡週刊

日圓長期走貶、定存利率偏低、市場波動又大，投資人手上的日圓常陷入進退兩難。當理財目標從追求高報酬轉為穩定與避險，一種介於定存與投資之間的配置工具受到關注。透過利變型商品，不僅有機會提升資金效率，也能降低市場波動帶來的不確定性，成為日圓資產在低利環境下的新出口。

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「這幾年換日圓換到心都累了，原本想說攤平，結果愈攤愈平。」52歲的林姐苦笑說，她的帳戶裡躺著500萬日圓，從匯率0.3一路買到0.21，原本是為了投資日股基金且部分作為旅遊預備金，卻在市場波動與績效不如預期下選擇贖回，留下的是一筆難以處理的閒置資產。

林姐的處境並不罕見。過去幾年日圓走貶，不少投資人抱著「撿便宜」心態進場，結果卻卡在低利與匯損雙重壓力中。尤其銀行1年期日圓定存利率甚至僅約0.25%，幾乎沒有增值空間；但若重新投入市場，又擔心波動虧損。進退之間，資產就被時間慢慢侵蝕掉了。

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對這類風險承受度較低、卻又不甘資金閒置的族群而言，理財的核心不再是追求高報酬，而是「可預期的穩定」。也因此，近來市場開始出現轉向：將外幣資產從「投資工具」定位為「配置工具」。

以林姐為例，她最終選擇將手中的日圓，轉投入今年3月份元大人壽發行的日優寶利變型壽險。這類商品的設計，主要透過宣告利率與預定利率之間的利差，提供比傳統定存更具吸引力的回報空間。以目前約2.6%的宣告利率、扣除約1.25%的預定利率計算，利差約1.35%，相較於日圓定存，確實具備一定優勢。

更重要的是，這樣的配置不再承擔市場價格波動風險。對曾在基金市場受挫的林姐而言，「不虧」比「多賺」更關鍵。她形容，這筆資金像是從原本無法發揮效益的「停泊狀態」，轉為一種穩定運作的配置工具。

另一考量則來自人生階段的轉變。52歲的她，已不再單純追求資產增長，而是開始思考資產的保全與傳承。透過壽險架構，這筆日圓資產不僅具備一定收益性，也同時具備保障功能，讓資金用途從單一投資，轉為兼顧未來規劃的多重角色。

市場人士分析，當前日圓仍處於相對低檔區間，對長期配置者而言，除了利差收益外，未來若匯率回升，仍有潛在匯差空間可期。當然，匯率走勢本就難以預測，但對已持有日圓資產的人來說，與其被動等待，不如透過配置工具提高資金使用效率。

日圓兌台幣近3年即期匯率走勢

 

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