日圓鎖利3／別再認賠或空轉　專家揭日圓第3條路：讓資產邊等邊賺

圖文／鏡週刊

日圓資產長期面臨低利與匯率波動雙重壓力，讓投資人陷入「不動也虧」的困境。近期市場出現日圓計價利變型保單，第二年解約即能保本，有效增加民眾資金運用彈性。雖然投報率不如ETF等投資工具高，但對於已持有日圓、偏好穩健且具長期規劃需求的族群而言，這類工具提供一種兼顧彈性與穩定的資產停泊選項。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

面對手中日圓，多數人常陷入兩種極端：一是急於認賠出場，在低點結束投資；另一種則是完全不動，讓資金長期停留在近乎零利潤的狀態。這兩種選擇的共通點，在於忽略了「持有成本」，也就是資產是否在時間中持續累積價值。

在此背景下，一種介於定存與市場投資之間的工具逐漸受到關注。以元大人壽率先市場推出的日圓計價儲蓄型保單為例，透過預定利率與宣告利率設計，讓資產在相對低波動環境下穩定成長，也因此成為不少人重新配置日圓資產的選項之一。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

從數據來看，這類商品目前宣告利率約2.6%，扣除相關成本後，實質報酬約落在1.35%。理財作家、精算達人怪老子直言，若單純以投資報酬率比較，無論是高股息ETF或美債ETF，整體收益相較保單更具吸引力；不過他認為，保單類產品本質上屬於儲蓄型工具，「它比較像是資產配置中的穩定器，而不是報酬引擎。」

同樣持審慎觀點的配息達人郭俊宏則指出，這類工具確實「有條件地適合」手上已經有日圓存款、穩定保守的投資人，當作資產配置中的一環。

由於目前匯率處於相對低檔，且商品設計在第2年解約、保價金就保本，提升資金彈性，讓保戶資金不至於被長期鎖住。也因此，若本來就持有日圓資產，這類配置不僅能在等待期間累積利差，未來一旦出現更好的投資機會或匯率反彈，也仍保有調整與轉換的空間，例如轉入日股基金。

以日經225指數來看，近期寫下新高，連帶日股相關基金4月以來績效亮眼。專家表示，隨戰爭趨緩，市場終將回歸基本面，而日本強勢股又以AI科技股為主軸，代表市場再度重回AI敘事，包括AI基建、半導體股等都有不錯表現。

在這樣的脈絡下，日圓保單的定位逐漸清晰，它不是用來打敗市場，而是讓資產在等待市場變化過程中，不至於原地踏步。

更多鏡週刊報導
日圓鎖利1／換日圓換到心累！500萬卡低點　52歲熟女用1招賺贏定存5倍
日圓鎖利2／帶團賺日圓卻愈存愈薄　20年導遊改用這招讓資金開始累積
錢鏡你家／滾千萬只需月存6300？　蔡明翰：這檔股票可以「閉著眼睛投」