目標價暴衝6000元！「這ASIC大廠」EPS達12.28元　毛利率27.2%與「ADAS」雙引擎點火、外資全面轉多喊爆

 記者莊蕙如／綜合報導

ASIC設計服務戰場再掀震撼彈，外資大幅重估創意（3443）成長潛力。里昂證券最新報告將目標價從3,600元一口氣調升至6,000元，調幅高達66.6%，並重申「優於大盤」評等，顯示市場對其AI與高效能運算（HPC）布局信心快速升溫。

支撐這波評價躍升的核心，在於財報表現全面超標。創意首季每股純益達12.28元，大幅優於外資預期與市場共識，毛利率27.2%、營益率15.9%同樣明顯優於預期水準，反映產品組合優化與專案貢獻度提升，營運體質持續強化。

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儘管公司坦言短期仍存在季節性波動，本季營收預估僅小幅成長，且毛利率可能因產品組合轉換略為下滑，上半年整體動能相對平淡，但市場焦點已轉向下半年。法人普遍預期，隨專案進入放量階段，營收將明顯拉升，全年成長幅度有望超越去年。

里昂進一步指出，創意今年成長預期之所以重新上修，與台積電產能配置改善密切相關。隨著晶圓供應更為順暢，創意可望取得更多產能支援，進一步放大出貨規模。

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從產品動能來看，CPU與ADAS成為雙引擎驅動。創意的CPU客戶已推出新一代XPU平台，並全面採用自研架構，隨著CPU與XPU的配置比例由1：4提升至1：2，加上伺服器需求回升，預期2027年3奈米CPU相關營收將出現倍數成長。

另一方面，自動駕駛領域也成為關鍵亮點。創意美系ADAS客戶需求持續強勁，預期將在未來數年提供穩定且快速的成長動能，進一步強化營收結構。

在先進製程、AI運算與車用電子三大趨勢交會下，創意不僅擺脫過去市場對其成長性的保守評價，更逐步站上AI ASIC供應鏈核心位置。隨著外資全面調升目標價並轉趨積極，市場對其長線表現的期待也同步被推升至全新高度。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。