有望獲高單價海外訂單！「太陽能精密網版龍頭」目標價上看200元　總座喊話：下半年肯定比上半年好

記者陳宣穎／綜合報導

太陽能精密網版製造龍頭倉和（6538）近期股價強勢，截至22日已連7上漲66.88%，總經理林經洲日前也表示，受惠新產品成果逐步發酵，海外市場美國、印度需求明顯，下半年表現「肯定會比上半年好」。對此，本土法人出具報告，將倉和投資評等調升至「強力買進」，目標價也上修至200元。

法人表示，將倉和評等調升至「強力買進」理由包括3點，第一，研判倉和非常有機會受惠Tesla 29億美元美國光伏在地製造的投資計劃，獲龐大、穩定且高單價高毛利的海外訂單；第二，目前倉和為唯一光伏網版非紅供應商，非紅優勢使得美、印等海外市場營收佔比將逐年成長過半；第三，隨著中國市場佔比下降，公司可望擺脫中國過度競爭，帶動營收與獲利穩定成長，有助評價提升。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

報告指出，儘管對2026年中國光伏建置環境仍持審慎態度，將2026年營收預估由16.2億元下修至15.4億元、年增6.2%，但公司仍受惠新產品放量及非中市場營收占比提升，毛利率有望躍升至38.8%，年增5.6個百分點。加上第3季預計將有壞帳回沖，帶動2026年稅後EPS預估由3.36元上修至5.88元。

展望2027年，法人認為在美國市場大單挹注下，稅後EPS有望進一步達10.08元；若2028至2029年美系客戶完成100GW建置，未來獲利仍具大幅上修空間；公司營運低谷已過，下檔風險有限，同時在取得美系客戶龐大、穩定且高毛利訂單，以及中國市場占比下降後，將顯著改善營收與獲利的成長性與穩定性。

廣告 更多內容請繼續往下閱讀

綜合上述原因，法人給予歷史平均20倍本益比評價，在先前目標價已達陣後，將目標價調升至200元（以2027年EPS乘以20倍本益比計算），後續仍具上修空間。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。