總座估DRAM缺口延至明年！南亞科砸520億擴產、布局HBM　網憂「這時間點」恐供過於求：準備崩盤

記者江佳蓉／綜合報導

記憶體大廠南亞科（2408）在5月21日召開股東會，指出AI伺服器、AI PC、AI手機及AI機器人等應用持續推升高階DRAM需求，記憶體產業正轉向結構性成長，總經理李培瑛透露，客戶目前積極搶貨，預計記憶體供不應求的狀況將延續至2027年底，並釋出擴產與HBM布局的消息，為市場注入強心針，有民眾認為南亞科有望憑藉記憶體漲價潮，擺脫景氣循環股的命運，不過不少網友直言恐有「產能過剩」疑慮，紛紛表示「要過剩了掰掰」、「2年後恐怕又供過於求」。

李培瑛表示，AI應用蓬勃發展帶動記憶體需求，目前正處「客戶瘋狂搶產能」盛況，預期供不應求態勢將延續至2027年底，且2028年整體供需仍舊吃緊，並指出今年資本支出將超過520億元，主要投入新廠擴建及先進製布局，目前新廠已完成建築結構，正在進行無塵室與基礎設施工程，預計明年第一季開始裝機，明年底至後年開始貢獻產能，估2至3年後產能將比目前增加80%至100%；此外，公司也與客戶合作推動高頻寬記憶體（HBM）產品，目前已開始產生小幅營收，未來仍具成長空間。

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南亞科在股東會釋出產業正向發展與公司營運樂觀消息，引起市場高度關注，有民眾在PTT發文，表示該檔已不只生產DDR4，更開始著手布局HBM，直言「南亞科擴大產能ing，這次真的會靠AI擺脫景氣循環股？記憶卡蛙嗨起來！」貼文曝光後，迅速引發關注與討論，網友紛紛留言「牙科是下一個護國神山」、「HBM關鍵字一出就知道要噴了」、「這波拉回買了不少，坐等抬轎」、「我大牙科的HBM要開始放量獲利惹」。

不過記憶體產業的漲價循環及擴產消息也引發「產能過剩」之疑慮，部分網友直呼不妙，「長江存儲2年後可以捲爛你了」、「擴廠抄沒遠見耶，兩年後還缺貨」、「擴廠就是要崩了」、「景氣高點擴產，咕嚕咕嚕」、「三星海力士都不急，就這些二線廠急著擴產」、「慘了！產能開出來就....股價就要跌了」、「準備崩盤啦」。

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