Q4 EPS預估恐僅達0.06元！「這檔坐擁128萬股民」目標價慘遭調降　法人搖頭：評等只給到中立

記者何亞軒／綜合報導

坐擁128萬股民的中鋼（2002）再5日開出盤價，考量到國際市場鋼價走強，下游外銷接單持續升溫，以及新台幣匯率等因素，決議將12月份月盤產品全面小幅調漲，帶動市場將目光移向中鋼。對此，本土法人針對中鋼出示報告，因擔憂高價焦煤將隨庫存替換墊高成本一事，照舊下修目標價，並給予「中立」評等。

根據財報資料顯示，中鋼第三季營收886.69億元，季減0.19%、年增20.61%；營業利益15.01億元，季減59.07%，較去年同期轉盈，稅後純益11.21億元，季減46%，較去年同期虧轉盈，每股純益0.07元。累計前三季營收2566.71億元，年增6.2%；營業利益45.46億元，也較去年同期虧轉盈，稅後純益7.43億元、每股純益0.05元。

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中鋼在昨（6）日法說會上指出，考量到部分國際市場鋼價走強，下游外銷接單持續升溫，新台幣匯率趨貶也有助帶動國產鋼材採購需求，公司為反映市況，將12月產品全面漲價，熱軋、冷軋、電鍍鋅鋼捲、熱浸鍍鋅鋼捲等每噸漲300元。

不過，本土法人示警，雖然第3季盤價下跌使本業利差收斂，有望單季轉盈，但預估上季EPS僅0.09元，儘管第四季預估鋼品出貨量280至290萬噸，與第3季287萬噸相近，但受到高價焦煤成本逐步反映，預估第四季EPS將落在0.06元。

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法人進一步表示，需求及利差改善有限，加上大陸內需收縮及亞洲出口競爭，限制利差改善幅度，預估今起2年EPS各為0.13元、0.45元，以明年底預估每股淨值19.25元為評價基礎，給予目標價調降到20.2元，投資評等也僅給到「中立」。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。