新世代散熱革命來了！這「指標廠」ASIC量產同步起飛　全年EPS上看53.96元

記者周雅琦／綜合報導

AI伺服器散熱廠健策（3653）台北國際電腦展（COMPUTEX）中秀出最新微流道（MCL）散熱技術，同時透露AI ASIC專案已正式進入量產階段。本土投顧最新報告指出，隨著ASIC客戶需求快速升溫，健策第三季起ASIC相關產品單月出貨量可望首度超越GPU，下半年將成為主要成長動能，看好健策受惠AI散熱規格升級趨勢，維持「增加持股」評等，目標價給予4840元。

本土投顧最新報告指出，健策今年預期第三季ASIC單月出貨量將超越GPU，成為下半年營運成長主力。雖然部分Rubin平台規格有所調整，但高階散熱蓋升級方向未變，未來仍有望導入可拆式雙蓋設計，進一步提升產品單價與附加價值。

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同時，健策首度展示微流道蓋板技術，目前已有客戶展開測試。法人認為，隨著GPU、CPU及ASIC功耗持續攀升，MCL有望成為下一世代高效散熱解決方案，並成為未來重要成長動能。

法人認為健策第二季營收成長幅度有望優於原先預期的季增10%，實際增幅可望達20%至30%，下半年營收與獲利可望持續走高。預估健策2026年、2027年每股盈餘（EPS）分別達53.96元與112.49元，在GPU與ASIC散熱規格升級帶動下，2025年至2028年EPS年複合成長率（CAGR）上看53%，因此維持「增加持股」評等，目標價4840元。

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