目標價上調至640元！「PCB龍頭廠」Q2獲利估暴增164% 　1.6T光模組、ABF載板帶旺營運

記者周雅琦／綜合報導

本土老牌投顧最新報告指出，PCB龍頭臻鼎-KY（4958）正加速擺脫手機業務淡旺季循環，隨著AI伺服器、ABF載板及1.6T光模組等高階產品占比持續提升，公司產品結構明顯升級。法人預估，臻鼎2026年營收將達2308億元、年增26.5%，獲利可望大增151%，每股盈餘（EPS）估達15.84元。

報告指出，臻鼎為全球最大PCB製造廠，同時也是全球最大軟板（FPC）供應商，目前產品以通訊類占54.5%為主，其次為電腦消費電子25.8%、汽車電子與伺服器等基礎建設10.1%，以及IC載板9.6%。雖然手機市場進入傳統淡季，但受惠於AI Server、ABF載板等高階板材需求強勁，臻鼎第二季營運仍可維持成長，預估第二季營收435.43億元，季增6.9%、年增14%；稅後純益15.97億元，年增163.9%，EPS為1.48元。

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展望第三季，除美系客戶進入拉貨旺季外，臻鼎1.6T光模組板材也將開始出貨。法人指出，相關產品採用mSAP製程，在供應鏈產能有限下，毛利率較公司平均高出30%以上，可望進一步優化產品組合。預估第三季營收將衝上648.46億元，季增48.9%、年增36.9%，稅後純益56.33億元，季增252.8%，EPS達5.23元。

展望全年，投顧認為Agentic AI浪潮正帶動AI晶片需求由GPU擴散至CPU，推升ABF載板需求增長，未來甚至可能出現供不應求情況。預估臻鼎高階產品營收占比將由2025年的11%，提升至2028年的35%，且相關產品毛利率達25%至35%。預估今年全年營收將達2308億元、年增26.5%，稅後盈餘年增151.3%至170.67億元，EPS自原先預估的12.66元，上修為15.84元；2027年EPS達20.68元；2028年進一步攀升至27.54元，並維持「買進」評等，目標價上調至640元。

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◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。