聯電、國巨獲利入袋！00918強勢換股雙軌布局：AI權重股、銀行金控打造攻守一體

記者薛明峻／台北報導

台股上半年受惠全球AI與半導體浪潮，迎來史詩級大多頭。加權指數於6月23日盤中衝上48218.87點歷史新高，市場情緒高潮迭起。大華銀投信指出，在AI供應鏈與半導體先進製程的領軍下，題材股全面狂飆；然而，通膨預期與利率政策擾動，讓大盤在創高之際屢見劇烈回檔。尤其中的重頭戲在於原物料與零組件的漲價潮，從矽晶圓、記憶體到被動元件，供需緊張推升成本，投資人既享受漲幅紅利，也面臨評價過高的隱憂。

高股息ETF大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠表示，00918追蹤「特選臺灣優利高填息30指數」，核心邏輯在於「高股利×高填息」。其選股流程包括市值與流動性篩選、獲利能力檢驗、股利率排序與填息紀錄四大關卡，為投資人嚴格把關，不僅掌握高股息，更兼顧現金流與資本利得。

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依據00918追蹤指數編製規則「特選臺灣優利高填息30指數」，00918於年中進行換股，刪除國巨*（2327）、聯電（2303）、健鼎（3044）、洋基工程（6691）、文曄（3036）、新普（6121）、旭隼（6409），以及富邦金（2881）、國泰金（2882）、寶成（9904）、豐泰（9910）等13檔標的。這波換股不僅將上半年的驚人資本利得與股息落袋為安，更為下半年資金布局騰出最佳空間，展現「領息不賠價差」的指數精神。

00918上半年展現了極強的資本利得捕捉能力。刪除的成分股中，國巨受惠漲價潮推升，半年報酬率高達397%，成為本次換股的資本利得獲利王；聯電半年報酬率高達234%，股價漲幅遠超盈餘成長；文曄受惠通路漲價效應，半年報酬率達61%。此外，其他個股半年報酬率，如：洋基工程（36.38%）、富邦金（34.76%）、國泰金（34.30%）也都有雙位數的亮眼貢獻。這些數據凸顯00918不僅是一檔高股息ETF，更能精準捕捉波段紅利，實現「領息同時賺價差」的雙贏局面。

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郭修誠說明，這正是00918指數設計的核心精神：在股價大幅上漲、資本利得已經落袋的情況下，透過換股機制，將漲幅紅利轉化為實際報酬，並重新配置至具備高股利與填息能力的新標的。換言之，00918並非單純「抱股不放」，而是透過動態調整，確保投資人能在享受股息的同時，也能捕捉波段價差，避免持續抱有評價過高、波動加劇的個股。這種「領息+價差」雙軌策略，正是00918與傳統高股息ETF的最大差異。

展望下半年，郭修誠表示，市場焦點將全面聚焦於AI伺服器換代潮。00918最新換股後的配置，呈現「AI紅利」與「高息防禦」的雙軌策略。在電子下游與AI供應鏈方面，廣達（2382）、華碩（2357）及新納入的緯穎（6669）等科技大廠位居前10大成分股。廣達受惠輝達（NVIDIA）新一代Vera Rubin架構，緯穎迎來AWS Trainium3出貨高峰。新世代AI伺服器組裝費用較上一代成長逾50%，具備實質業績支撐，可望轉化為下半年的資本利得紅利。

在防禦板塊方面，00918捨棄壽險型金控，全面配置彰銀（2801）、兆豐金（2886）、永豐金（2890）及第一金（2892）等銀行型金控。在高利率環境下，銀行股受惠存放利差擴大，獲利能見度高，能有效避開壽險型金控易受債券評價損失擾動的風險，提供低波動、穩定填息的防禦力。

整體而言，郭修誠表示，00918在上半年已用「高精準度」的獲利了結證明其實力；下半年在AI Server換代潮與銀行防禦力的雙雄加持下，將持續成為投資人追求「高息+價差」的首選。

00918此次換股納入微星（2377）、興富發（2542）、彰銀（2801）、兆豐金（2886）、永豐金（2890）、第一金（2892）、鈊象（3293）、大聯大（3702）、神達（3706）、祥碩（5269）、宜鼎（5289）、緯穎（6669）、億豐（8464）13檔。目前持股權重前10名依序為：台新新光金（2887）6.52%、中信金（2891）6.37%、華碩（2357）5.71%、廣達（2382）5.61%、長榮航（2618）5.35%、緯穎（6669）5.23%、瑞昱（2379）5.21%、長榮（2603）5.21%、兆豐金（2886）4.78%、緯創（3231）4.23%。

◎《FTNN新聞網》提醒您：本資料僅供參考，投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。