中秋變盤先落袋？投信曝10年數據「科技旺季有望接棒」　Q4：AI剛性需求+年終備貨潮雙重拉抬

記者薛明峻／台北報導

中秋連假將至，「能不能抱股過節？」再成投資人熱議話題，面對台股本周再創新高，指數位處高檔，加上長假期間國際市場仍持續交易，野村投信指出，連假前資金調節、獲利了結難免使短線震盪升溫，但若將投資時間拉長，歷史經驗顯示，中秋後行情未必偏弱。展望後市，台股ETF大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠強調，台股第四季在AI剛性需求與年終旺季備貨潮的雙重拉抬下，基本面成長趨勢極為明確。

野村投信統計過去10年，若於中秋假期前一交易日進場台股並持有一段時間，平均仍維持正報酬，其中科技相關指數表現更佳，搭配第4季至隔年初科技產業傳統旺季，基本面有望形成支撐。

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進一步觀察，自中秋節前一交易日進場後，加權指數持有60個交易日平均報酬率為5.1%，持有120個交易日則提高至8.8%；電子指數同期分別為6.4%及11.5%。若聚焦臺灣創新科技50指數，持有60個交易日平均報酬率達8.1%，120個交易日更達15.0%，均優於同期大盤及電子指數。雖然過往績效不代表未來表現，但歷史經驗顯示：與其猜測連假後短線漲跌，拉長投資期間、掌握產業成長趨勢，更有機會反映企業獲利成長。

ETF野村臺灣創新科技50（00935）基金經理人林怡君指出，全球大型雲端服務供應商持續投入AI基礎建設，新一代AI運算平台Vera Rubin進入量產階段，可望帶動伺服器、先進製程與封裝、高速傳輸、PCB、電源及散熱等供應鏈需求升溫，台灣廠商在全球AI硬體供應鏈具關鍵地位，後續訂單與營收動能仍是觀察重點。

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林怡君表示，第4季至隔年初原為科技產業新品上市及客戶備貨旺季，今年再疊加AI伺服器世代交替與規格升級，產業成長動能仍具延續條件。不過，科技股歷經一波漲勢後，市場將更重視訂單能見度、獲利成長與評價合理性，具技術門檻與研發實力的企業可望較具支撐。其中00935追蹤「臺灣創新科技50指數」，透過研發創新、股價動能及獲利能力等條件精選科技企業，有望掌握台灣科技產業長期成長契機。

根據野村投信官網，00935目前持股權重前10大個股依序為：聯電（2303）4.45%、國巨*（2327）4.21%、聯發科（2454）3.98%、台新新光金（2887）3.25%、富邦金（2881）3.14%、國泰金（2882）3.05%、中美晶（5483）2.88%、元大金（2885）2.85%、瑞昱（2379）2.73%、第一金（2892）2.71%。

ETF大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠則表示，得益於國際科技巨頭資本支出未見放緩，帶動AI伺服器與半導體供應鏈營運展望極佳；同時，金融族群維持穩健獲利體質，為大盤提供優異的下檔防禦力，台股短線歷經整理後再次展現強韌底氣，呈現「攻守兼備」的健康結構。

郭修誠指出，00918成分股核心重倉集中於AI供應鏈「電腦及週邊設備」與「金融」2大核心主軸，並輔以航運與半導體族群。隨著第四季企業級伺服器備貨潮拉開序幕，AI基礎建設從核心算力晶片迅速延伸至高階伺服器組裝、高速傳輸晶片與散熱架構，各項高單價、高毛利產品出貨放量，將持續推升伺服器大廠與半導體設計巨頭的營收表現；面對大盤位處高檔區間的波動，優質金控成為資金最佳避風港；此外，搭配航運族群隨4四季歐美運價與貨運旺季所帶來的充沛現金流，更進一步深化了成分股的整體填息能量與股息基礎。

大華銀投信官網顯示，00918目前持股權重前10大個股依序為：台新新光金（2887）8.05%、華碩（2357）7.58%、長榮（2603）6.43%、緯穎（6669）6.18%、玉山金（2884）6.06%、中信金（2891）5.82%、兆豐金（2886）4.85%、緯創（3231）4.79%、永豐金（2890）4.75%、廣達（2382）4.71%。

◎《FTNN新聞網》提醒您：投資人應獨立判斷，審慎評估並自負投資風險。